一、概念

　　利用未公開(kāi)信息交易罪是指證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員以及有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員，利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開(kāi)的信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券、期貨交易活動(dòng)，或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)。

　　二、犯罪構(gòu)成

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　　利用未公開(kāi)信息交易罪的主體為證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員以及有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員。首先，利用非公開(kāi)信息交易罪的主體為自然人，而非單位；其次該等自然人可細(xì)分為三類人群，即金融機(jī)構(gòu)工作人員、金融監(jiān)管部門的工作人員和行業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員。

　?。ǘ┲饔^方面

　　要求行為人有利用內(nèi)幕信息以外的未公開(kāi)信息進(jìn)行交易的故意。如果行為人沒(méi)有此故意，則不構(gòu)成犯罪。如何判斷是否有故意，則要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：

　?。?）行為人是否知悉特定的未公開(kāi)的信息，即內(nèi)幕信息以外的其他未公開(kāi)的信息，如果不知悉，則當(dāng)事人無(wú)法利用；

　?。?）當(dāng)事人是否從事了有關(guān)的行為，即只有從事了相關(guān)的行為，才有可能推斷其具有故意；

　?。?）當(dāng)事人從事有關(guān)行為前和行為時(shí)的心理狀態(tài)。

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　　利用未公開(kāi)信息交易罪侵犯的客體是金融秩序，更準(zhǔn)確的說(shuō)是證券期貨市場(chǎng)的交易秩序。

　?。ㄋ模┛陀^方面

　　客觀方面是行為人利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開(kāi)的信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券、期貨交易活動(dòng)，或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)，情節(jié)嚴(yán)重。具體構(gòu)成如下：

　?。?）利用信息，利用的信息具有以下特點(diǎn)：①取得方式是利用職務(wù)便利獲取；②信息不屬于內(nèi)幕信息；③信息具有非公開(kāi)性；

　　（2）違反規(guī)定利用上述信息，只有相關(guān)規(guī)定禁止利用該等信息時(shí)，才可能構(gòu)成犯罪，如無(wú)相關(guān)規(guī)定禁止，則不構(gòu)成犯罪，這就要求相關(guān)規(guī)定須與刑法進(jìn)行銜接，才能起到懲罰的目的；

　?。?）從事相關(guān)的證券、期貨交易活動(dòng)，或者暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)；

　?。?）情節(jié)嚴(yán)重。

　　三、處罰

　　刑法第一百八十條規(guī)定：證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對(duì)證券、期貨交易價(jià)格有重大影響的信息尚未公開(kāi)前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動(dòng)，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

　　單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

　　內(nèi)幕信息、知情人員的范圍，依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定確定。

　　證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員以及有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員，利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開(kāi)的信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券、期貨交易活動(dòng)，或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)，情節(jié)嚴(yán)重的，依照第一款的規(guī)定處罰。

　　四、立案標(biāo)準(zhǔn)

　　1、情節(jié)嚴(yán)重：

　　（一）證券交易成交額累計(jì)在五十萬(wàn)元以上的；

　?。ǘ┢谪浗灰渍加帽ＷC金數(shù)額累計(jì)在三十萬(wàn)元以上的；

　?。ㄈ┇@利或者避免損失數(shù)額累計(jì)在十五萬(wàn)元以上的；

　?。ㄋ模┒啻卫脙?nèi)幕信息以外的其他未公開(kāi)信息進(jìn)行交易活動(dòng)的；

　?。ㄎ澹┢渌楣?jié)嚴(yán)重的情形。

　　2、情節(jié)特別嚴(yán)重：目前沒(méi)有明確的規(guī)定，司法實(shí)踐中可根據(jù)追訴標(biāo)準(zhǔn)酌情認(rèn)定。