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楊紹東、竇曄文犯操縱證券市場罪一案
時間：2020年10月16日 來源： 作者： 瀏覽次數(shù)：3074 收藏[0]上海市第一中級人民法院
刑 事 判 決 書
（2017）滬01刑初86號
公訴機(jī)關(guān)上海市人民檢察院第一分院。
被告人**洪，男，1954年2月28日出生，漢族，小學(xué)文化，系江蘇XX股份有限公司實際控制人、法定代表人、原董事長，戶籍所在地江蘇省揚(yáng)中市；因本案于2017年1月23日被刑事拘留，同年2月11日被取保候?qū)彙?/span>
辯護(hù)人秦韜，德恒上海律師事務(wù)所律師。
辯護(hù)人朱薛峰，上海瀚元律師事務(wù)所律師。
被告人楊紹東,男，1973年10月10日出生，漢族，大學(xué)文化，系上海B有限公司法定代表人、總經(jīng)理，戶籍所在地上海市閔行區(qū)；因本案于2017年1月18日被刑事拘留，同月25日被取保候?qū)彙?/span>
辯護(hù)人金赟，上海邦信陽中建中匯律師事務(wù)所律師。
被告人李世雷，男，1965年10月20日出生，漢族，碩士文化，系XX企業(yè)執(zhí)行事務(wù)代表，戶籍所在地上海市浦東新區(qū)；因本案于2017年1月18日被取保候?qū)彙?/span>
辯護(hù)人黃輝，上海市丁孫黃律師事務(wù)所律師。
被告人竇曄文，男，1969年4月27日出生，漢族，中專文化，系Z公司法定代表人，戶籍所在地上海市浦東新區(qū)，住上海市長寧區(qū)；因本案于2017年2月17日被取保候?qū)彙?/span>
辯護(hù)人孫佩學(xué)，上海邦信陽中建中匯律師事務(wù)所律師。
上海市人民檢察院第一分院以滬檢一分訴刑訴[2017]84號起訴書指控被告人**洪、李世雷犯內(nèi)幕交易罪；被告人楊紹東、竇曄文犯操縱證券市場罪，于2017年9月4日向本院提起公訴。本院受理后，依法組成合議庭，于同月25日公開開庭審理了本案。上海市人民檢察院第一分院指派檢察員于力、代理檢察員楊媛媛出庭支持公訴。被告人**洪及其辯護(hù)人秦韜、朱薛峰，被告人楊紹東及其辯護(hù)人金赟，被告人李世雷及其辯護(hù)人黃輝，被告人竇曄文及其辯護(hù)人孫佩學(xué)到庭參加訴訟?，F(xiàn)已審理終結(jié)。
經(jīng)審理查明：
2014年5月，因江蘇XX股份有限公司（下稱XX股份公司）收購北京A有限公司（下稱A公司）資金緊張，經(jīng)被告人竇曄文介紹，被告人**洪與被告人楊紹東結(jié)識并合謀拉抬宏達(dá)新材股票（股票代碼002211）價格后高位減持獲利分成，且楊紹東承諾將獲利的10%分給竇曄文。
自2014年5月29日起，被告人**洪分3次通過大宗交易將共計4,788萬股宏達(dá)新材股票減持至被告人楊紹東控制的戶名為“石某”、“張某2”等9個證券賬戶，并將股票減持款的30%作為保證金轉(zhuǎn)至上海B有限公司（下稱上海B公司）賬戶，XX股份公司陸續(xù)發(fā)布投資利好公告信息并泄露給楊紹東。楊紹東則利用獲悉XX股份公司收購進(jìn)程、重組規(guī)劃、發(fā)展戰(zhàn)略等信息的優(yōu)勢，在二級市場上以連續(xù)買賣、自買自賣等方式拉抬宏達(dá)新材股票價格。至同年12月10日，宏達(dá)新材股票累計成交量10.6億余股，平均單日成交量漲幅62.73%。高于同期中小板指11.53%，扣除大宗交易楊紹東控制的49個賬戶的交易量占該股市場交易總量的平均比例為19%；同期該股股價由人民幣5.15元（幣種人民幣，下同）上漲至8.93元，漲幅73.40%，高于同期中小板指50.40%。同期楊紹東控制的49個賬戶交易宏達(dá)新材股票浮盈111,609,018.07元（未扣除相關(guān)稅費）。宏達(dá)新材股票于同月11日因重大資產(chǎn)重組停牌，2015年9月1日復(fù)牌。3名被告人均因股價下跌未實際獲利。2014年8、9月間，**洪為使楊紹東獲得更多持股優(yōu)勢等將A公司流動資金不足、凈利潤可能達(dá)不到已公告的業(yè)績信息泄露給XX企業(yè)（下稱XX企業(yè)）執(zhí)行事務(wù)代表被告人李世雷，并建議李將XX企業(yè)持有的宏達(dá)新材股票賣出減持至楊紹東實際控制的證券賬戶以避損。同年9月23日，李世雷根據(jù)**洪安排，將XX企業(yè)持有600萬股宏達(dá)新材股票通過大宗交易減持給楊紹東，累計交易金額4,800余萬元。XX股份公司于同年11月17日公告了A公司流動資金不足、下調(diào)預(yù)期投資利潤的信息，并于次日停牌。同月20日復(fù)牌當(dāng)日股價高于減持價格，XX企業(yè)實際虧損12,042,790.00元。
被告人**洪、楊紹東、李世雷、竇曄文接到公安機(jī)關(guān)電話通知后主動投案，到案后如實供述了上述犯罪事實。
上述事實，被告人**洪、楊紹東、李世雷、竇曄文在開庭審理過程中亦無異議，且有**洪的筆記、股份減持公告、減持報告表、大宗交易業(yè)務(wù)報價單、指令單、歷史成交查詢及交易流水、XX股份公司資金往來說明、記賬憑證、中國農(nóng)業(yè)銀行結(jié)算業(yè)務(wù)申請書、會計憑證、上海B公司及郭某、朱某1等人銀行賬戶流水、石某等49個證券賬戶交易流水、證券賬戶出借情況說明、借款協(xié)議、收益互換交易確認(rèn)書、授權(quán)書及交易協(xié)議、信托合同、備忘錄、通話記錄、XX股份公司、上海B公司、XX企業(yè)工商登記資料、營業(yè)執(zhí)照、合伙協(xié)議、委托書、證監(jiān)會行政處罰決定書、XX股份公司發(fā)布的相關(guān)公告、案發(fā)經(jīng)過等書證；郭某、何某、徐某、馮某、張某1、高某、朱某2等證人證言；上海XX事務(wù)所有限公司司法鑒定意見書等鑒定意見以及被告人**洪、楊紹東、李世雷、竇曄文的供述等證據(jù)證實，足以認(rèn)定。
公訴機(jī)關(guān)認(rèn)為，被告人**洪等人分別構(gòu)成操縱證券市場罪、內(nèi)幕交易罪等，均有自首情節(jié)、自愿認(rèn)罪認(rèn)罰，遂建議對**洪判處有期徒刑三年，并處罰金人民幣十萬元；對被告人楊紹東判處有期徒刑二年六個月，并處罰金人民幣十萬元；對被告人李世雷判處有期徒刑二年，并處罰金人民幣五萬元；對被告人竇曄文判處有期徒刑一年六個月，并處罰金人民幣五萬元。
被告人**洪、楊紹東、李世雷、竇曄文及相關(guān)辯護(hù)人對指控的事實、罪名及量刑建議均無異議，且各名被告人均簽字具結(jié)；在開庭審理過程中亦無異議。
本院認(rèn)為，被告人**洪作為XX股份公司實際控制人，與被告人楊紹東、竇曄文合謀，利用信息優(yōu)勢，操縱該公司股票價格及交易量；**洪還為形成持股優(yōu)勢，將相關(guān)內(nèi)幕信息泄露給被告人李世雷，并明示李世雷賣出避損，故**洪、楊紹東、竇曄文的行為均構(gòu)成操縱證券市場罪，情節(jié)特別嚴(yán)重，且系共同犯罪。其中，**洪、楊紹東系主犯，竇曄文系從犯。李世雷的行為則構(gòu)成內(nèi)幕交易罪，情節(jié)特別嚴(yán)重。本案審理過程中，本院就各被告人的罪名、量刑、罰金數(shù)額等，分別再次征求相關(guān)被告人的意見，4名被告人均表示認(rèn)可，結(jié)合各被告人均系自首，能預(yù)繳罰金。本院決定均予減輕處罰，并均適用緩刑。
據(jù)此，依照《中華人民共和國刑法》第一百八十二條第一款第（一）項和第（三）項、第一百八十條第一款、第二十五條第一款、第二十六條第一款和第四款、第二十七條、第五十三條、第六十七條第一款、第七十二條第一款和第三款、第七十三條第二款和第三款之規(guī)定，判決如下：
一、被告人**洪犯操縱證券市場罪，判處有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金人民幣四百萬元。
（緩刑考驗期限自判決確定之日起計算。）
二、被告人楊紹東犯操縱證券市場罪，判處有期徒刑二年六個月，緩刑三年，并處罰金人民幣三百萬元。
（緩刑考驗期限自判決確定之日起計算。）
三、被告人李世雷犯內(nèi)幕交易罪，判處有期徒刑一年六個月，緩刑二年，并處罰金人民幣五萬元。
（緩刑考驗期限自判決確定之日起計算。）
四、被告人竇曄文犯操縱證券市場罪，判處有期徒刑一年六個月，緩刑二年，并處罰金人民幣二百萬元。
（緩刑考驗期限自判決確定之日起計算。）
被告人**洪、楊紹東、竇曄文、李世雷回到社區(qū)后，應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)，服從監(jiān)督管理，接受教育，完成公益勞動，做一名有益社會的公民。
如不服本判決，可在接到判決書的第二日起十日內(nèi)，通過本院或者直接向上海市高級人民法院提出上訴。書面上訴的，應(yīng)當(dāng)提交上訴狀正本一份、副本一份。
審 判 長 胡洪春
人民陪審員 聞富國
審 判 員 吳循敏
二〇一七年十二月二十二日
書 記 員 李 君
附：相關(guān)法律條文
一、《中華人民共和國刑法》第一百八十二條
有下列情形之一，操縱證券、期貨市場，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金：
（一）單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；
……
（三）在自己實際控制的帳戶之間進(jìn)行證券交易，或者以自己為交易對象，自買自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；
……
二、《中華人民共和國刑法》第一百八十條
證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。
……
三、《中華人民共和國刑法》第二十五條
共同犯罪是指二人以上共同故意犯罪。
……
四、《中華人民共和國刑法》第二十六條
組織、領(lǐng)導(dǎo)犯罪集團(tuán)進(jìn)行犯罪活動的或者在共同犯罪中起主要作用的，是主犯。
……
五、《中華人民共和國刑法》第二十七條
在共同犯罪中起次要或者輔助作用的，是從犯。
對于從犯，應(yīng)當(dāng)從輕、減輕處罰或者免除處罰。
六、《中華人民共和國刑法》第五十三條
罰金在判決指定的期限內(nèi)一次或者分期繳納。期滿不繳納的，強(qiáng)制繳納。對于不能全部繳納罰金的，人民法院在任何時候發(fā)現(xiàn)被執(zhí)行人有可以執(zhí)行的財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)隨時追繳。
由于遭遇不能抗拒的災(zāi)禍等原因繳納確實有困難的，經(jīng)人民法院裁定，可以延期繳納、酌情減少或者免除。
七、《中華人民共和國刑法》第六十七條
犯罪以后自動投案，如實供述自己的罪行的，是自首。對于自首的犯罪分子，可以從輕或者減輕處罰。其中，犯罪較輕的，可以免除處罰。
……
八、《中華人民共和國刑法》第七十二條
對于被判處拘役、三年以下有期徒刑的犯罪分子，同時符合下列條件的，可以宣告緩刑，對其中不滿十八周歲的人、懷孕的婦女和已滿七十五周歲的人，應(yīng)當(dāng)宣告緩刑：
（一）犯罪情節(jié)較輕；
（二）有悔罪表現(xiàn)；
（三）沒有再犯罪的危險；
（四）宣告緩刑對所居住社區(qū)沒有重大不良影響。
……
九、《中華人民共和國刑法》第七十三條
……
有期徒刑的緩刑考驗期限為原判刑期以上五年以下，但是不能少于一年。
……