（2009）高民終字第1809號(hào)

上訴人（原審原告）天津泰達(dá)擔(dān)保有限公司，住所地天津市天津開(kāi)發(fā)區(qū)第三大街16號(hào)。

法定代表人劉惠文，董事長(zhǎng)。

委托代理人孔曉艷，嘉德恒時(shí)律師事務(wù)所律師。

委托代理人張靖昆，嘉德恒時(shí)律師事務(wù)所律師。

被上訴人（原審被告）中國(guó)科技證券有限責(zé)任公司，住所地北京市朝陽(yáng)區(qū)北辰東路8號(hào)，破產(chǎn)管理人住所地北京市崇文區(qū)天壇東路74號(hào)北玻大廈303室。

負(fù)責(zé)人李曉英，中國(guó)科技證券有限責(zé)任公司破產(chǎn)管理人負(fù)責(zé)人。

委托代理人王崇理，北京市眾天律師事務(wù)所律師。

委托代理人于學(xué)會(huì)，北京市眾天律師事務(wù)所律師。

上訴人天津泰達(dá)擔(dān)保有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)泰達(dá)擔(dān)保公司）因與被上訴人中國(guó)科技證券有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中科證券）證券返還糾紛一案，不服北京市第二中級(jí)人民法院（2008）二中民初字第05168號(hào)民事判決，向本院提起上訴。本院受理后，依法組成合議庭公開(kāi)開(kāi)庭進(jìn)行了審理。上訴人泰達(dá)擔(dān)保公司的委托代理人孔曉艷、張靖昆，被上訴人中科證券的委托代理人王崇理到庭參加訴訟。本案現(xiàn)已審理終結(jié)。

原審原告泰達(dá)擔(dān)保公司在一審起訴稱(chēng)：泰達(dá)擔(dān)保公司系中科證券的正常經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶。2003年4月9日，泰達(dá)擔(dān)保公司于中科證券天津赤峰道營(yíng)業(yè)部開(kāi)立資金賬戶，賬戶名稱(chēng)：泰達(dá)擔(dān)保；資金賬號(hào)：001050509264；證券賬號(hào)：B880901797、0800023727。2004年5月16日，賬戶資金余額為零。2004年5月17日，泰達(dá)擔(dān)保公司在該賬戶存入資金1億元進(jìn)行國(guó)債投資，陸續(xù)買(mǎi)入21國(guó)債（3）502 180張，21國(guó)債（15）532 170張。

2006年2月24日，中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司組織對(duì)中科證券實(shí)施托管和行政清理。截至2006年4月24日，21國(guó)債（3）應(yīng)付利息146 400.69元（票面利率3.27％）。該筆國(guó)債利息被行政清理組扣押至今。2006年11月泰達(dá)擔(dān)保公司將國(guó)債陸續(xù)賣(mài)出，但有28 940張21國(guó)債（3）被清理組扣押至今不能賣(mài)出。

2006年11月7日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)證監(jiān)會(huì)）作出撤銷(xiāo)中科證券的決定。中科證券行政清理工作組于2007年5月30日致泰達(dá)擔(dān)保公司的《債權(quán)通報(bào)函》中確認(rèn)：泰達(dá)擔(dān)保公司對(duì)中科證券的債權(quán)轉(zhuǎn)入破產(chǎn)程序處理。2007年7月4日，泰達(dá)擔(dān)保公司書(shū)面要求中科證券認(rèn)定公司的上述賬戶內(nèi)資金屬于客戶交易結(jié)算資金并應(yīng)依法納入收購(gòu)范圍，但未得到任何回復(fù)。

泰達(dá)擔(dān)保公司認(rèn)為：2003年4月9日在中科證券開(kāi)立的賬戶符合《個(gè)人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購(gòu)意見(jiàn)》及《個(gè)人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購(gòu)實(shí)施辦法》中客戶證券交易結(jié)算資金的基本標(biāo)準(zhǔn)，且只存在合法且唯一的證券交易委托代理關(guān)系，應(yīng)被認(rèn)定為正常的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶。依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》第一百三十九條，證券公司不得將客戶的交易結(jié)算資金和證券歸入其自有財(cái)產(chǎn)。證券公司破產(chǎn)或清算時(shí)，客戶的交易結(jié)算資金和證券不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。

2007年9月17日，泰達(dá)擔(dān)保公司接到北京市第二中級(jí)人民法院送達(dá)的《已知債權(quán)人申報(bào)債權(quán)通知書(shū)》，通知泰達(dá)擔(dān)保公司，2007年9月7日北京市第二中級(jí)人民法院受理了中科證券的破產(chǎn)申請(qǐng)，并指定信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司為本次破產(chǎn)還債程序的管理人。

泰達(dá)擔(dān)保公司為維護(hù)公司的合法權(quán)益，依法向北京市第二中級(jí)人民法院起訴，請(qǐng)求：1、判令中科證券返還泰達(dá)擔(dān)保公司資金賬戶內(nèi)資金3 083 922.36元；2、判令中科證券返還泰達(dá)擔(dān)保公司2006年未付利息1 642 128.6元及逾期利息215 283.06元。3、本案訴訟費(fèi)用由中科證券承擔(dān)。

原審被告中科證券在一審答辯稱(chēng)：中科證券認(rèn)為，訴爭(zhēng)國(guó)債因已被設(shè)置回購(gòu)質(zhì)押登記、折合標(biāo)準(zhǔn)券、異賬戶回購(gòu)，依據(jù)國(guó)債回購(gòu)交易規(guī)則和高風(fēng)險(xiǎn)證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置政策，應(yīng)當(dāng)于中科證券被行政清理日的當(dāng)天隨中科證券主席位上的其他已質(zhì)押國(guó)債一并予以處置，用于歸還中科證券對(duì)中國(guó)證券登記結(jié)算公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)證券登記結(jié)算公司）的國(guó)債“欠庫(kù)”；而泰達(dá)擔(dān)保公司只能依據(jù)《中華人民共和國(guó)破產(chǎn)法》的規(guī)定就訴爭(zhēng)國(guó)債被處置所造成的損失數(shù)額向中科證券破產(chǎn)管理人申報(bào)債權(quán)。

中科證券認(rèn)為，泰達(dá)擔(dān)保公司就上述已質(zhì)押國(guó)債可以主張取回權(quán)（證券返還），還是只能申報(bào)債權(quán)，是本案爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。

國(guó)債回購(gòu)交易是在交易所集中交易市場(chǎng)進(jìn)行的一種回購(gòu)融資業(yè)務(wù)。按照2006年5月之前上海證券交易所的國(guó)債交易規(guī)則，證券公司席位上托管的國(guó)債發(fā)生回購(gòu)交易，交易所和證券登記結(jié)算公司“以會(huì)員國(guó)債回購(gòu)結(jié)算主席位為單位進(jìn)行核算”（見(jiàn)《關(guān)于實(shí)施全面指定交易后有關(guān)證券托管事項(xiàng)的通知》），即證券登記結(jié)算公司只對(duì)證券公司主席位結(jié)算，并不對(duì)證券公司席位上的債券持有人進(jìn)行二級(jí)結(jié)算。

進(jìn)行國(guó)債回購(gòu)交易，首先要向證券登記結(jié)算公司進(jìn)行回購(gòu)登記，證券公司席位上全部進(jìn)行回購(gòu)登記的國(guó)債賬戶內(nèi)各品種國(guó)債因交易結(jié)算需要被折合為標(biāo)準(zhǔn)券，記入證券公司的標(biāo)準(zhǔn)券總賬戶之內(nèi)。集中托管于證券公司席位上的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量，決定了該席位上可以進(jìn)行何種規(guī)模和金額的國(guó)債回購(gòu)交易。當(dāng)某證券公司席位上發(fā)生國(guó)債回購(gòu)融資時(shí)，證券登記結(jié)算公司將融入資金劃入其資金賬戶，同時(shí)扣減其債券席位上的標(biāo)準(zhǔn)券總量。

由此可見(jiàn)，國(guó)債回購(gòu)直接交易的標(biāo)的是標(biāo)準(zhǔn)券，標(biāo)準(zhǔn)券在交易過(guò)程中發(fā)生了轉(zhuǎn)移，但其對(duì)應(yīng)的國(guó)債沒(méi)有進(jìn)行轉(zhuǎn)移，只是被扣減的標(biāo)準(zhǔn)券對(duì)應(yīng)的那部分國(guó)債券（不對(duì)應(yīng)于債券持有人的具體交易賬戶和券種）則被限制了交易權(quán)利。

如果證券公司席位上已經(jīng)沒(méi)有剩余可用的標(biāo)準(zhǔn)券，則意味著席位上的國(guó)債現(xiàn)券已經(jīng)完全被凍結(jié)，即已經(jīng)全部為其融資行為提供了質(zhì)押擔(dān)保。依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》第一百六十七條規(guī)定：“證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券交易提供凈額結(jié)算服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)要求結(jié)算參與人按照貨銀對(duì)付的原則，足額交付證券和資金，并提供交收擔(dān)保。在交收完成之前，任何人不得動(dòng)用用于交收的證券、資金和擔(dān)保物。結(jié)算參與人未按時(shí)履行交收義務(wù)的，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)按照業(yè)務(wù)規(guī)則處理前款所述財(cái)產(chǎn)?！卑凑丈鲜龇梢?guī)定，證券登記結(jié)算公司對(duì)證券公司席位上的全部已質(zhì)押國(guó)債，合法地享有質(zhì)權(quán)，有權(quán)進(jìn)行處置，以彌補(bǔ)證券公司的欠券行為。

具體到本案中，泰達(dá)擔(dān)保公司因自己回購(gòu)融資的需求，向證券登記結(jié)算公司申請(qǐng)了指定交易、進(jìn)行了回購(gòu)登記，其賬戶內(nèi)的國(guó)債全部被折合為標(biāo)準(zhǔn)券，記入中科證券的標(biāo)準(zhǔn)券總賬戶之內(nèi)。其賬戶上的全部國(guó)債折合為標(biāo)準(zhǔn)券后，既可自己回購(gòu)融資，也為中科證券挪用其國(guó)債進(jìn)行異賬戶回購(gòu)打開(kāi)了方便之門(mén)。正如上文所述，證券登記結(jié)算公司只對(duì)證券公司結(jié)算，無(wú)法區(qū)分發(fā)生的回購(gòu)業(yè)務(wù)是同賬戶還是異賬戶，是客戶自己回購(gòu)還是中科證券所為。同時(shí)，上述國(guó)債也由特定物（有具體交易賬戶、券種、數(shù)量）轉(zhuǎn)化為種類(lèi)物，與其他同樣賬戶辦理了回購(gòu)登記、現(xiàn)券已折合為標(biāo)準(zhǔn)券、并與記入中科證券國(guó)債席位上的其他客戶國(guó)債發(fā)生了混同，一并在中科證券的席位上進(jìn)行滾動(dòng)回購(gòu)交易，在事實(shí)上已無(wú)法特定化的加以區(qū)分，不能一一對(duì)應(yīng)出哪些國(guó)債為哪一筆融資承擔(dān)具體擔(dān)保責(zé)任。只要中科證券席位上沒(méi)有剩余可用的標(biāo)準(zhǔn)券，表明所有的標(biāo)準(zhǔn)券已經(jīng)被轉(zhuǎn)移，而席位上所有國(guó)債現(xiàn)券則完全對(duì)證券登記結(jié)算公司設(shè)定了質(zhì)押權(quán)。此時(shí)，全體在中科證券席位進(jìn)行了異賬戶國(guó)債回購(gòu)交易的國(guó)債持有人，以他們賬戶內(nèi)的該等國(guó)債現(xiàn)券為擔(dān)保物，共同承擔(dān)中科證券對(duì)證券登記結(jié)算公司的債務(wù)之擔(dān)保責(zé)任。2006年2月24日，證監(jiān)會(huì)宣布成立行政清理組對(duì)中科證券進(jìn)行行政清理，中科證券席位上全部質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)券1 154 507 510 元，已無(wú)剩余，因而中科證券席位上對(duì)應(yīng)的國(guó)債現(xiàn)券已被全部設(shè)置了質(zhì)押權(quán)。泰達(dá)擔(dān)保公司賬戶上除其自主回購(gòu)的1.42億元以外的其他標(biāo)準(zhǔn)券，即訴爭(zhēng)國(guó)債，已被中科證券挪用進(jìn)行了異賬戶回購(gòu)，并因中科證券已資不抵債、被行政清理，已無(wú)力續(xù)回購(gòu)和購(gòu)回，所以證券登記結(jié)算公司依相關(guān)交易規(guī)則對(duì)全部國(guó)債現(xiàn)券轉(zhuǎn)移占有并實(shí)施處置，即在市場(chǎng)上將全部國(guó)債賣(mài)出以實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)，彌補(bǔ)透支。如市場(chǎng)價(jià)格比較有利，則賣(mài)出后多出透支額的資金歸還至中科證券席位，成為清算（破產(chǎn)）財(cái)產(chǎn)，為中科證券全體債權(quán)人所共有。

2006年10月27日，中科證券行政清理組為了充分保障投資者的權(quán)益，在泰達(dá)擔(dān)保公司歸還對(duì)證券登記結(jié)算公司欠款的前提下向證券登記結(jié)算公司申請(qǐng)從質(zhì)押庫(kù)內(nèi)釋放了泰達(dá)擔(dān)保公司賬戶內(nèi)自主回購(gòu)的國(guó)債1.42億元，允許其自行賣(mài)出。但賬戶內(nèi)的剩余國(guó)債，即本案的訴爭(zhēng)國(guó)債，因挪用的中科證券已無(wú)力購(gòu)回，雖然也一并回到泰達(dá)擔(dān)保公司賬戶，卻因其已與其他債券所有人的國(guó)債共同為中科證券對(duì)證券登記結(jié)算公司的債務(wù)提供質(zhì)押擔(dān)保，并未釋放。泰達(dá)擔(dān)保公司訴訟請(qǐng)求中主張返還的2006年未付利息，是因?yàn)?006年2月24日（中科證券行政清理日）證券登記結(jié)算公司將其賬戶內(nèi)國(guó)債全部轉(zhuǎn)入中央質(zhì)押庫(kù)后停止支付相應(yīng)國(guó)債利息所導(dǎo)致，未付利息恰恰證明了國(guó)債轉(zhuǎn)移占有的事實(shí)。事實(shí)上，如非泰達(dá)擔(dān)保公司賬戶內(nèi)同時(shí)存在同賬戶、異賬戶兩種國(guó)債回購(gòu)情形，在證券登記結(jié)算公司交易系統(tǒng)上存在技術(shù)分割困難的話，訴爭(zhēng)國(guó)債本應(yīng)于2006年2月24日行政清理日與其他21家進(jìn)行了回購(gòu)登記的機(jī)構(gòu)客戶名下的國(guó)債一并處置，待中科證券進(jìn)入司法破產(chǎn)后，可就訴爭(zhēng)國(guó)債被處置的損失向管理人申報(bào)債權(quán)。目前，上述21家機(jī)構(gòu)客戶已依法向管理人申報(bào)了債權(quán)，成為中科證券的債權(quán)人，等待破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的分配，但本案泰達(dá)擔(dān)保公司不肯接受行政清理組和管理人的建議，至今未到管理人處進(jìn)行債權(quán)登記。如法院依泰達(dá)擔(dān)保公司之訴訟請(qǐng)求，判令中科證券將訴爭(zhēng)國(guó)債直接歸還泰達(dá)擔(dān)保公司，則不僅不符合國(guó)債回購(gòu)交易規(guī)則和高風(fēng)險(xiǎn)證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置規(guī)則，還造成對(duì)這21家已經(jīng)承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任的機(jī)構(gòu)債權(quán)人不公。

綜上事實(shí)和理由，中科證券懇請(qǐng)北京市第二中級(jí)人民法院駁回泰達(dá)擔(dān)保公司的全部訴訟請(qǐng)求，并告知泰達(dá)擔(dān)保公司盡快依法向中科證券破產(chǎn)管理人申報(bào)債權(quán)，以維護(hù)泰達(dá)擔(dān)保公司、中科證券雙方及中科證券全體債權(quán)人之合法權(quán)益。

原審法院經(jīng)審理查明： 2003年4月9日，泰達(dá)擔(dān)保公司在中科證券天津赤峰道營(yíng)業(yè)部開(kāi)立資金賬戶，賬戶名稱(chēng)：泰達(dá)擔(dān)保；資金賬號(hào)：001050509264；股東賬號(hào)：B880901797。2004年5月17日，泰達(dá)擔(dān)保公司資金賬戶（資金賬號(hào)：001050509264）存入資金1億元進(jìn)行國(guó)債投資，陸續(xù)買(mǎi)入21國(guó)債（3）502 180張、21國(guó)債（15）532 170張。

2006年2月24日，中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司依據(jù)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于委托中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司組織對(duì)中科證券公司實(shí)施托管和行政清理的決定》，委托北京中興宇會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司（現(xiàn)已并入信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司）對(duì)中科證券進(jìn)行行政清理。2006年11月7日，根據(jù)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于撤銷(xiāo)中國(guó)科技證券有限責(zé)任公司的決定》，中科證券被撤銷(xiāo)。2007年9月7日，北京市第二中級(jí)人民法院作出（2007）二中民破字第14407－2號(hào)民事裁定，宣告中科證券進(jìn)入破產(chǎn)還債程序。

2007年5月30日，中科證券行政清理工作組向泰達(dá)擔(dān)保公司發(fā)出《債權(quán)通報(bào)函》，內(nèi)容為：“……經(jīng)查，貴公司在中科證券天津營(yíng)業(yè)部開(kāi)立資金賬戶，賬戶名稱(chēng)：泰達(dá)擔(dān)保，資金賬號(hào)：001050509264，證券賬號(hào)：B880901797、0800023727。截至2006年2月24日止，柜臺(tái)系統(tǒng)顯示‘泰達(dá)擔(dān)?！~戶內(nèi)資金余額     537 640.92元，國(guó)債市值106 702 495.42元（不含國(guó)債回購(gòu)_融資－98 530 055.00元）。根據(jù)《個(gè)人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購(gòu)意見(jiàn)》、《個(gè)人債權(quán)及客戶債權(quán)交易結(jié)算資金收購(gòu)實(shí)施辦法》等文件的規(guī)定，貴公司‘泰達(dá)擔(dān)?！~戶內(nèi)的部分國(guó)債已被中科證券挪用，貴公司與中科證券形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，貴公司對(duì)中科證券的債權(quán)轉(zhuǎn)入破產(chǎn)程序依法處理?！?/span>

2008年10月13日，證券登記結(jié)算公司向中科證券破產(chǎn)管理人出具《復(fù)函》，內(nèi)容為：“……二、經(jīng)查，天津市啟明經(jīng)濟(jì)信息咨詢有限責(zé)任公司證券賬戶（賬號(hào)：B880838635），于2003年4月25日做回購(gòu)登記。天津泰達(dá)擔(dān)保有限公司的證券賬戶（賬號(hào)：B880901797），于2003年4月16日做回購(gòu)登記。三、經(jīng)查，截止2006年2月24日末，中科證券債券結(jié)算主席位上托管的可融資國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券余額為1 407 515元。由于中科證券國(guó)債回購(gòu)交收違約，2006年2月24日，我公司根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則將其違約所涉國(guó)債回購(gòu)質(zhì)押券依法進(jìn)行質(zhì)押轉(zhuǎn)移，包括B880838635和B880901797賬戶所持回購(gòu)質(zhì)押國(guó)債。”

2008年4月24日，客戶名稱(chēng)為泰達(dá)擔(dān)保，資金賬號(hào)為100150509264的資金對(duì)賬單顯示：資金余額為3 083 922.36元。

上述事實(shí)，有《債權(quán)通報(bào)函》、北京市第二中級(jí)人民法院（2007）二中民破字第14407－2號(hào)民事裁定書(shū)、《復(fù)函》、資金對(duì)賬單及庭審筆錄等證據(jù)在案佐證，法院予以確認(rèn)。

原審法院判決認(rèn)為：泰達(dá)擔(dān)保公司作為在中科證券所屬營(yíng)業(yè)部進(jìn)行證券交易的客戶，依照相關(guān)法律規(guī)定，中科證券不得將客戶的交易結(jié)算資金和證券歸入其自有財(cái)產(chǎn)。本案中由于中科證券違反上述規(guī)定，未經(jīng)泰達(dá)擔(dān)保公司準(zhǔn)許將泰達(dá)擔(dān)保公司在中科證券所屬營(yíng)業(yè)部中進(jìn)行正常交易的國(guó)債進(jìn)行了質(zhì)押，2006年2月24日，因中科證券國(guó)債回購(gòu)交收違約，證券登記結(jié)算公司根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則將中科證券違約所涉國(guó)債回購(gòu)質(zhì)押券依法進(jìn)行了質(zhì)押轉(zhuǎn)移。同時(shí)，在中科證券席位上的其他客戶的國(guó)債亦被中科證券進(jìn)行質(zhì)押，同樣因中科證券國(guó)債回購(gòu)交收違約，所有中科證券席位上違約所涉國(guó)債回購(gòu)質(zhì)押券均被證券登記結(jié)算公司進(jìn)行了質(zhì)押轉(zhuǎn)移。所有被中科證券用于質(zhì)押的國(guó)債均已成為中科證券的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，當(dāng)證券登記結(jié)算公司將國(guó)債質(zhì)押券進(jìn)行質(zhì)押轉(zhuǎn)移后，實(shí)現(xiàn)了其對(duì)中科證券的債權(quán)，此時(shí)除中科證券以外的原國(guó)債持有人，就成為中科證券的債權(quán)人。當(dāng)中科證券進(jìn)入破產(chǎn)還債程序后，中科證券席位上剩余的國(guó)債和資金應(yīng)由全體債權(quán)人所共有。證券登記結(jié)算公司在實(shí)現(xiàn)了其債權(quán)后，將剩余的國(guó)債和資金釋放到在中科證券席位上進(jìn)行國(guó)債交易的客戶的證券賬戶和資金賬戶中，由于證券登記結(jié)算公司只對(duì)中科證券進(jìn)行結(jié)算，其無(wú)法按照質(zhì)押的比例將國(guó)債和資金釋放至在中科證券席位上交易的客戶賬戶中，其只能隨機(jī)將國(guó)債和資金釋放至在中科證券席位上交易的客戶的賬戶中。因此，泰達(dá)擔(dān)保公司賬戶中所顯示的資金不能認(rèn)定為泰達(dá)擔(dān)保公司所有，應(yīng)為中科證券的債權(quán)人所共同享有，作為破產(chǎn)清算的財(cái)產(chǎn)，按比例對(duì)全體債權(quán)人進(jìn)行清償，故泰達(dá)擔(dān)保公司要求返回其賬戶內(nèi)的資金及利息、逾期利息的請(qǐng)求于法無(wú)據(jù)，法院不予支持。泰達(dá)擔(dān)保公司應(yīng)按照破產(chǎn)還債程序?qū)ζ鋫鶛?quán)進(jìn)行申報(bào)。依照《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第六十四條之規(guī)定，判決：駁回泰達(dá)擔(dān)保公司的訴訟請(qǐng)求。

泰達(dá)擔(dān)保公司不服一審法院民事判決，向本院提起上訴，其上訴主要理由為， 一、一審法院判決認(rèn)定事實(shí)不清，泰達(dá)擔(dān)保公司應(yīng)屬于中科證券的正常經(jīng)紀(jì)類(lèi)客戶，不存在交收違約或者欠庫(kù)情況；一審法院民事判決認(rèn)定證券登記結(jié)算公司因交易系統(tǒng)上存在技術(shù)困難無(wú)法分割，沒(méi)有法律依據(jù)。二、一審法院判決適用法律錯(cuò)誤，泰達(dá)擔(dān)保公司作為正常經(jīng)紀(jì)類(lèi)客戶，有權(quán)要求中科證券將訴爭(zhēng)國(guó)債予以返還，而不能將上訴人視為破產(chǎn)法意義上的債權(quán)人。三、 上訴人與中科證券為經(jīng)紀(jì)委托交易和托管法律關(guān)系，證券公司對(duì)證券登記結(jié)算公司違約的法律責(zé)任不應(yīng)轉(zhuǎn)嫁于證券公司的投資客戶。上訴請(qǐng)求：1、判令被上訴人返還上訴人資金賬戶內(nèi)資金3 083 922.36元；2、判令被上訴人返還上訴人2006年未付利息1 642 128.6元及逾期利息215 283.06元。被上訴人如果不能返還，上訴人要求證券投資者保護(hù)基金收購(gòu)，因?yàn)槭怯杀簧显V人的清理人負(fù)責(zé)的。3、本案一審、二審費(fèi)用由被上訴人承擔(dān)。

本院經(jīng)審理查明的事實(shí)與一審法院查明的事實(shí)一致。

本院認(rèn)為，本案爭(zhēng)議的焦點(diǎn)為，泰達(dá)擔(dān)保公司對(duì)被中科證券挪用的國(guó)債應(yīng)當(dāng)行使取回權(quán)（證券返還），還是只能申報(bào)破產(chǎn)清算債權(quán)。對(duì)此本院作如下分析認(rèn)定：2004年5月17日，泰達(dá)擔(dān)保公司以資金賬戶資金1億元進(jìn)行國(guó)債投資，陸續(xù)買(mǎi)入21國(guó)債（3）502 180張、21國(guó)債（15）532 170張。后泰達(dá)擔(dān)保公司進(jìn)行國(guó)債回購(gòu)_融資－98 530 055.00元，剩余國(guó)債被中科證券擅自挪用。中科證券中科證券挪用泰達(dá)擔(dān)保公司國(guó)債進(jìn)行回購(gòu)質(zhì)押登記和融資行為違反《中華人民共和國(guó)證券法》第一百三十九條第二款關(guān)于“證券公司不得將客戶的交易結(jié)算資金和證券歸入其自有財(cái)產(chǎn)。禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券”之規(guī)定，屬于侵權(quán)行為，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任。2006年2月24日，由于中科證券國(guó)債回購(gòu)交收違約，證券登記結(jié)算公司根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則將其違約所涉所持國(guó)債回購(gòu)質(zhì)押券（包括泰達(dá)擔(dān)保公司B880901797賬戶）依法進(jìn)行質(zhì)押轉(zhuǎn)移。2006年10月27日，中科證券行政清理組在泰達(dá)擔(dān)保公司歸還對(duì)證券登記結(jié)算公司欠款的前提下，向證券登記結(jié)算公司申請(qǐng)從質(zhì)押庫(kù)內(nèi)釋放了泰達(dá)擔(dān)保公司賬戶內(nèi)自主回購(gòu)的國(guó)債98 530 055.00元，允許其自行賣(mài)出。同時(shí)，證券登記結(jié)算公司因交易系統(tǒng)上存在技術(shù)困難無(wú)法分割，剩余國(guó)債即本案的訴爭(zhēng)國(guó)債一并回到泰達(dá)擔(dān)保公司賬戶，這一事實(shí)，從泰達(dá)擔(dān)保公司賬戶內(nèi)自主回購(gòu)的國(guó)債為98 530 055.00元，其余國(guó)債并未回購(gòu)即可認(rèn)定，無(wú)須“法律依據(jù)”。該部分國(guó)債為中科證券在中登公司的證券交易席位上擁有的中科證券應(yīng)予購(gòu)回的國(guó)債，因中科證券已無(wú)力購(gòu)回，應(yīng)由中科證券處置，用于歸還中科證券對(duì)證券登記結(jié)算公司的國(guó)債“欠庫(kù)”。依照《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》第十六條：“人民法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)后，債務(wù)人對(duì)個(gè)別債權(quán)人的債務(wù)清償無(wú)效”之規(guī)定，當(dāng)中科證券進(jìn)入破產(chǎn)還債程序后，中科證券的證券交易席位上剩余的國(guó)債和資金應(yīng)由中科證券的全體債權(quán)人共有。故泰達(dá)擔(dān)保公司資金賬戶中剩余國(guó)債，不應(yīng)享有所有權(quán)和取回權(quán)，而應(yīng)作為因中科證券侵權(quán)行為給泰達(dá)擔(dān)保公司造成的經(jīng)濟(jì)損失所形成的債權(quán)，參與中科證券破產(chǎn)清算財(cái)產(chǎn)的分配。因此，泰達(dá)擔(dān)保公司要求中科證券返還泰達(dá)擔(dān)保公司資金賬戶內(nèi)資金（國(guó)債到期已還本付息）3 083 922.36元及相應(yīng)利息的訴訟請(qǐng)求，于法無(wú)據(jù)，其上訴理由，不能成立，本院不予支持。

綜上，一審法院判決認(rèn)定事實(shí)清楚，適用法律正確。依照《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第一百五十三條第一款第（一）項(xiàng)之規(guī)定，判決如下：

駁回上訴，維持原判。

一審案件受理費(fèi)四萬(wàn)六千三百三十一元，由天津泰達(dá)擔(dān)保有限公司負(fù)擔(dān)（已交納）；二審案件受理費(fèi)四萬(wàn)六千三百三十一元，由天津泰達(dá)擔(dān)保有限公司負(fù)擔(dān)（已交納）。

                                  審 判 長(zhǎng)      劉小軍

                                  代理審判員    殷立紅

                                  代理審判員    肖皞明

                                 二 ○ ○ 九 年 六 月 十一 日

                                  書(shū)  記  員    劉  娜