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李洪偉、新華信托股份有限公司營(yíng)業(yè)信托糾紛二審民事判決書(shū)
時(shí)間：2020年03月01日 來(lái)源： 作者： 瀏覽次數(shù)：2077 收藏[0]中華人民共和國(guó)最高人民法院
民 事 判 決 書(shū)
（2018）最高法民終173號(hào)
上訴人（原審原告）：李洪偉，男，1967年12月24日生，漢族，住北京市西城區(qū)。
委托訴訟代理人：潘鐵鑄，北京德恒（深圳）律師事務(wù)所律師。
委托訴訟代理人：胡楊，北京德恒律師事務(wù)所律師。
被上訴人（原審被告）：新華信托股份有限公司。住所地：重慶市江北區(qū)北城一路6號(hào)1-1、2-1、3-1、4-1。
法定代表人：李桂林，該公司董事長(zhǎng)。
委托訴訟代理人：黨爭(zhēng)勝，上海錦天城（重慶）律師事務(wù)所律師。
委托訴訟代理人：蔣鵬，上海錦天城（重慶）律師事務(wù)所律師。
上訴人李洪偉因與被上訴人新華信托股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱新華信托公司）營(yíng)業(yè)信托糾紛一案，不服重慶市高級(jí)人民法院（2017）渝民初20號(hào)民事判決，向本院提起上訴。本院于2018年2月27日立案后，依法組成合議庭，開(kāi)庭進(jìn)行了審理。上訴人李洪偉與被上訴人新華信托公司到庭參加訴訟。本案現(xiàn)已審理終結(jié)。
李洪偉上訴稱，請(qǐng)求：1.撤銷(xiāo)（2017）渝民初20號(hào)民事判決；2.改判支持李洪偉一審全部訴訟請(qǐng)求；3.判令新華信托公司承擔(dān)一審、二審全部訴訟費(fèi)用。事實(shí)和理由：（一）一審法院以復(fù)印件不能作為定案依據(jù)為由不采信李洪偉證據(jù)5、9、13、14、15、16、17、19、20、21、22、52、53、54，不符合證據(jù)規(guī)則。（二）一審法院在新華信托公司未對(duì)證據(jù)真實(shí)性提出異議且無(wú)相反證據(jù)的情況下否定書(shū)證原件的真實(shí)性，此認(rèn)定顯屬違法，應(yīng)當(dāng)予以糾正。（三）一審法院錯(cuò)誤認(rèn)定證據(jù)關(guān)聯(lián)性，排除證據(jù)與待證事實(shí)和證明目的之間關(guān)系，與證據(jù)規(guī)則不符。（四）根據(jù)案外人卞某與新華信托公司就案涉信托產(chǎn)品的溝通郵件及其任職公司企業(yè)信息、證人卞某證言及有卞某、新華信托公司工作人員曾國(guó)順、李標(biāo)簽名的《鵬程系列房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱《信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》）、《投資結(jié)構(gòu)——投資者收益敏感性分析》（以下簡(jiǎn)稱《敏感性分析》）等，可以認(rèn)定新華信托公司委托不具有金融牌照的單位和個(gè)人推介信托產(chǎn)品，構(gòu)成違規(guī)違約。（五）一審判決否定新華信托公司的推介材料多處與信托文件不符、偷換李洪偉證明目的，認(rèn)定事實(shí)不清。（六）李洪偉通過(guò)與新華信托公司簽訂《新華信托·鵬程Ⅰ號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃資金信托合同》（以下簡(jiǎn)稱《資金信托合同》）等信托文件，產(chǎn)生與新華信托公司的交易機(jī)會(huì)，均與新華信托公司在推介地外推介信托產(chǎn)品不無(wú)關(guān)系，而李洪偉與新華信托公司之間糾紛產(chǎn)生的根源則來(lái)源于雙方合同關(guān)系的建立及新華信托公司種種違約行為帶來(lái)的違約后果，故推介地與案件處理具有關(guān)聯(lián)性。（七）新華信托公司存在項(xiàng)目篩選不符合約定標(biāo)準(zhǔn)的違約行為，一審判決未予認(rèn)定，認(rèn)定事實(shí)不清。（八）涉案信托計(jì)劃向金地集團(tuán)-新華信托-佛山瓏悅花園項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱佛山瓏悅項(xiàng)目）提供股東借款2000萬(wàn)元，提供附回購(gòu)承諾的股權(quán)投資2個(gè)多億，部分資金用于繳納項(xiàng)目土地第二期土地出讓金。新華信托公司投資時(shí)，案涉佛山瓏悅項(xiàng)目尚未取得國(guó)有土地使用證、建設(shè)工程施工許可證，其投資項(xiàng)目不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。（九）一審判決混淆李洪偉證明目的，否定新華信托公司未依約進(jìn)行主動(dòng)管理，認(rèn)定事實(shí)不清。（十）一審判決未就李洪偉主張的新華信托公司未披露重大事項(xiàng)及信息披露違規(guī)作出認(rèn)定，認(rèn)定事實(shí)不清。（十一）《信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》與《資金信托合同》多處約定不一致，足以證明新華信托公司內(nèi)部控制制度執(zhí)行不到位，工作不認(rèn)真、不負(fù)責(zé)。（十二)《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)重慶監(jiān)管局群眾來(lái)信來(lái)訪答復(fù)意見(jiàn)書(shū)》(以下簡(jiǎn)稱《群眾來(lái)信來(lái)訪答復(fù)意見(jiàn)書(shū)》)認(rèn)定，“在信托計(jì)劃存續(xù)期間，新華信托作為受托人存在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)展?fàn)顩r了解不充分的情況，導(dǎo)致其信息披露中未能及時(shí)反映項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)”。（十三）李洪偉已經(jīng)舉證證明新華信托公司存在多項(xiàng)違約違規(guī)行為，新華信托公司主張其不存在違約，但從未就其主張?zhí)峁┖侠碛行ёC據(jù)證明。一審判決未查明新華信托公司是否履行了信托義務(wù)，認(rèn)定事實(shí)不清。（十四）本案合同履行現(xiàn)狀不適用《中華人民共和國(guó)信托法》（以下簡(jiǎn)稱信托法）第二十二條，一審判決適用法律錯(cuò)誤。（十五）一審判決錯(cuò)誤適用了信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性，一審判決適用法律錯(cuò)誤。（十六）信托財(cái)產(chǎn)損失不等于委托人損失，未清算不等于沒(méi)損失。（十七）李洪偉從未主張新華信托公司向其支付固定收益，李洪偉已經(jīng)充分證明了自身?yè)p失。（十八）一審判決混淆了責(zé)任成立的因果關(guān)系和責(zé)任范圍的因果關(guān)系，適用法律錯(cuò)誤。
新華信托公司辯稱，（一）李洪偉在信托關(guān)系中僅有按照信托份額分配相應(yīng)信托財(cái)產(chǎn)及收益的利益。信托財(cái)產(chǎn)目前以股權(quán)形式存在，因信托財(cái)產(chǎn)對(duì)應(yīng)的股權(quán)數(shù)量并無(wú)增減，李洪偉按其信托份額可分配的信托財(cái)產(chǎn)數(shù)量并無(wú)增減，其利益并未受損。本次信托計(jì)劃的資金運(yùn)用方式為股權(quán)投資，新華信托公司已充分揭示了股權(quán)投資的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。本信托計(jì)劃未對(duì)任何受益人的回報(bào)率作出過(guò)任何保證或承諾，李洪偉訴請(qǐng)的固定收益與其庭審中主張的浮動(dòng)收益存在矛盾。（二）新華信托公司作為受托人本著受益人利益最大化原則獨(dú)立處理信托事務(wù)，已履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)，并無(wú)任何違約行為。根據(jù)《新華信托股份有限公司與金地（集團(tuán)）股份有限公司合作框架協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱《合作框架協(xié)議》）及項(xiàng)目公司章程的約定，新華信托公司主要通過(guò)了解分析項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)情況的方式對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，新華信托公司實(shí)際也已經(jīng)通過(guò)財(cái)務(wù)管理的方式有效控制建安成本、李洪偉不應(yīng)當(dāng)干預(yù)受托人處理信托事務(wù)的方式方法。根據(jù)《合作框架協(xié)議》約定，佛山瓏悅項(xiàng)目由金地（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱金地集團(tuán)公司）負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)、管理、運(yùn)營(yíng)，新華信托公司通過(guò)向項(xiàng)目公司指派兩名董事及財(cái)務(wù)副經(jīng)理的形式，參與項(xiàng)目公司重大事項(xiàng)的決策及財(cái)務(wù)監(jiān)督管理。項(xiàng)目公司在開(kāi)發(fā)建設(shè)過(guò)程中與建設(shè)方簽訂的建設(shè)施工合同不屬于項(xiàng)目公司必須向新華信托公司提供的資料，新華信托公司通過(guò)案涉商業(yè)計(jì)劃書(shū)及案涉審計(jì)報(bào)告等資料可以充分了解和控制項(xiàng)目運(yùn)行過(guò)程中的各項(xiàng)開(kāi)發(fā)成本。“陰陽(yáng)合同”等問(wèn)題是項(xiàng)目公司的施工合同變更問(wèn)題，不屬于《資金信托合同》中約定的新華信托公司需向受益人披露的重大事項(xiàng)。新華信托公司的推介行為、項(xiàng)目篩選及信息披露等均符合合同及監(jiān)管要求。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)重慶監(jiān)管局（以下簡(jiǎn)稱重慶銀監(jiān)局）作為新華信托公司主管部門(mén)，已在《群眾來(lái)信來(lái)訪答復(fù)意見(jiàn)書(shū)》中對(duì)李洪偉的舉報(bào)作出了明確回復(fù)，認(rèn)定新華信托公司的推介行為、信息披露等管理行為不存在任何違約違規(guī)情況。新華信托公司已根據(jù)《資金信托合同》約定篩選了適格項(xiàng)目，并無(wú)違約行為。房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷直接導(dǎo)致了本信托計(jì)劃未按期清算，新華信托公司對(duì)信托計(jì)劃延期至今的管理行為具有正當(dāng)性和合理性，并未違約。信托計(jì)劃延期后，佛山房地產(chǎn)市場(chǎng)逐漸回暖，項(xiàng)目公司物業(yè)價(jià)值增值。新華信托公司的主動(dòng)延期行為并未造成信托財(cái)產(chǎn)價(jià)值減損，并達(dá)到了受益人利益最大化的目的。（三）因李洪偉與新華信托公司之間的信托關(guān)系仍然存續(xù)，若受托人單獨(dú)向個(gè)別受益人賠償損失違反法律規(guī)定，并將損害其他受益人的利益。（四）新華信托公司一直積極推進(jìn)信托財(cái)產(chǎn)的處置事宜，并將繼續(xù)盡職盡責(zé)履行受托人義務(wù)。新華信托公司已于2018年5月召開(kāi)受益人大會(huì)，向全體受益人說(shuō)明信托財(cái)產(chǎn)的處置方式及處置流程。
李洪偉向一審法院起訴請(qǐng)求：1.判令新華信托公司賠償李洪偉因違約導(dǎo)致的損失，截止2017年3月2日的損失為11432.65萬(wàn)元（6850萬(wàn)元加上以6850萬(wàn)元為基數(shù)，從2013年12月31日到2017年3月2日，按照年利率22.3%計(jì)算），從2017年3月2日起至付清時(shí)止，以6850萬(wàn)元為基數(shù)，按照年利率22.3%計(jì)算；2.判令新華信托公司向李洪偉支付因處理本案糾紛產(chǎn)生的差旅費(fèi)、誤工費(fèi)等費(fèi)用共計(jì)4萬(wàn)元；3.判令新華信托公司不得收取信托報(bào)酬；4.判令新華信托公司承擔(dān)本案全部訴訟費(fèi)用。
一審法院認(rèn)定如下案件事實(shí)：2013年10月13日，新華信托公司（甲方）與金地集團(tuán)公司（乙方）簽訂《合作框架協(xié)議》，約定以下主要內(nèi)容：甲乙雙方期望共同進(jìn)行房地產(chǎn)投資，擬最終投資于乙方持有股權(quán)的下屬子公司（即項(xiàng)目公司）負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)的佛山瓏悅項(xiàng)目。甲乙雙方同意按照本協(xié)議約定的條件，對(duì)佛山瓏悅項(xiàng)目進(jìn)行投資，并按照約定分配開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)收益。一、合資公司的成立及項(xiàng)目公司的增資。甲、乙雙方共同以現(xiàn)金形式出資，在佛山市注冊(cè)成立合資公司。合資公司注冊(cè)資本暫定為70000萬(wàn)元，其中乙方出資45150萬(wàn)元，占合資公司股權(quán)的64.50%，甲方出資24850萬(wàn)元，占合資公司股權(quán)的35.5%。雙方一致同意，在合資公司成立6個(gè)月內(nèi)，項(xiàng)目公司應(yīng)獲取佛山瓏悅項(xiàng)目《國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)證》，滿足項(xiàng)目公司股東變更前提條件。在《國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)證》獲取后5個(gè)工作日內(nèi)，合資公司向項(xiàng)目公司增資70000萬(wàn)元。增資完成后，項(xiàng)目公司注冊(cè)資本71000萬(wàn)元，其中乙方出資1000萬(wàn)元，持股1.41%，合資公司出資70000萬(wàn)元，持股98.59%。二、退出機(jī)制。1.甲方在合資公司的注冊(cè)資本到位之日起滿24個(gè)月或者項(xiàng)目公司已銷(xiāo)售面積達(dá)到可銷(xiāo)售面積的90%之日為退出機(jī)制啟動(dòng)日。2.一旦甲方發(fā)出書(shū)面通知要求退出，乙方有權(quán)向甲方書(shū)面通知選擇購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的方式或者購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的方式。如果乙方拒絕受讓甲方持有的合資公司股權(quán)，或者拒絕購(gòu)買(mǎi)未售物業(yè)，甲乙雙方應(yīng)當(dāng)根據(jù)協(xié)議約定確定合資公司股權(quán)公允市場(chǎng)價(jià)值的基礎(chǔ)上，交替向?qū)Ψ桨l(fā)出股權(quán)收購(gòu)要約，直到一方同意向另一方出售其持有的合資公司股權(quán)。3.如仍無(wú)法達(dá)成股權(quán)出售協(xié)議的，甲方有權(quán)以不低于乙方最終發(fā)出的股權(quán)收購(gòu)要約收購(gòu)價(jià)向任何第三方出售其所持有合資公司的股權(quán)。三、合資公司治理結(jié)構(gòu)和管理。1.合資公司董事會(huì)成員為5名，其中乙方委派3名董事，甲方委派2名董事。2.合資公司向項(xiàng)目公司委派董事人員應(yīng)與合資公司董事保持一致，并確保合資公司委派董事在項(xiàng)目公司中所表決事項(xiàng)意見(jiàn)與合資公司董事會(huì)決議保持一致。3.甲乙雙方一致同意，合資公司及項(xiàng)目公司的總經(jīng)理及經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)由乙方委任。甲方可以向項(xiàng)目公司派駐一名財(cái)務(wù)副經(jīng)理。4.項(xiàng)目公司應(yīng)按時(shí)向甲方提交以下資料：⑴每會(huì)計(jì)年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)提交上年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告；⑵每季度結(jié)束后15日內(nèi)提交更新的項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書(shū)；⑶每月度結(jié)束后15日內(nèi)提交所有銀行賬戶對(duì)賬單；⑷每筆超出1000萬(wàn)元的費(fèi)用支出明細(xì)清單；⑸其他甲方合理要求的文件資料，但不得對(duì)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理造成嚴(yán)重干擾。5.項(xiàng)目由乙方負(fù)責(zé)管理，建設(shè)管理和開(kāi)發(fā)服務(wù)所產(chǎn)生的管理費(fèi)用及營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)由項(xiàng)目公司承擔(dān)并列支。
2013年12月18日，李洪偉與新華信托公司簽訂《資金信托合同》，約定以下主要內(nèi)容：第四條：信托類別。本信托計(jì)劃為委托人指定用途，并由受托人以集合方式管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)的集合資金信托計(jì)劃……第五條：信托規(guī)模及期限。（一）規(guī)模：本信托計(jì)劃不超過(guò)51475萬(wàn)元，其中優(yōu)先級(jí)信托資金規(guī)模不超過(guò)37275萬(wàn)元，次級(jí)信托資金規(guī)模為13780萬(wàn)元至14200萬(wàn)元，次級(jí)信托資金規(guī)模以實(shí)際募集金額為準(zhǔn)，且優(yōu)先級(jí)信托資金規(guī)模：次級(jí)信托資金規(guī)模小于等于3:1。（二）期限：本信托計(jì)劃優(yōu)先級(jí)A類受益人信托單位的期限為1年，優(yōu)先級(jí)B類受益人信托單位的期限為2年，次級(jí)C類受益人信托單位的期限為2年，自本信托計(jì)劃項(xiàng)下各期信托單位生效之日起計(jì)算。本信托計(jì)劃優(yōu)先級(jí)信托單位期限屆滿時(shí)，受托人有權(quán)根據(jù)實(shí)際情況決定延長(zhǎng)信托單位的期限，無(wú)需召開(kāi)受益人大會(huì)；如決定延期，則應(yīng)提前一個(gè)月書(shū)面通知受益人。受托人自主決定優(yōu)先級(jí)信托單位延期的時(shí)間不得超過(guò)三個(gè)月。本信托計(jì)劃次級(jí)信托單位期限屆滿時(shí)，如發(fā)生對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行清算、處置抵（質(zhì)）押物、追索保證人責(zé)任、處置資產(chǎn)等情況，受托人需要一定的清算時(shí)間或處置時(shí)間（即處置期），清算期或者處置期的時(shí)間由受托人根據(jù)實(shí)際情況決定。在上述情況下，受托人無(wú)需召開(kāi)受益人大會(huì)，原定向受益人分配信托收益及本金的時(shí)間以及信托期限相應(yīng)后延。管理人自主決定信托單位延期的時(shí)間不得超過(guò)三個(gè)月……第七條：信托的成立與生效。本信托計(jì)劃推介地為重慶市……第九條：信托財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用。（一）信托資金的管理與運(yùn)用方式：組建專業(yè)化的基金管理團(tuán)隊(duì)，秉持價(jià)值發(fā)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的理念……重點(diǎn)把握與中國(guó)房地產(chǎn)百?gòu)?qiáng)企業(yè)（境內(nèi)外上市）榜單中排名前15名且資產(chǎn)總規(guī)模在千億以上的大型專業(yè)的房地產(chǎn)公司合作投資項(xiàng)目的機(jī)會(huì)，為委托人提供專業(yè)、規(guī)范、透明和穩(wěn)健的資產(chǎn)管理服務(wù)。本信托計(jì)劃項(xiàng)下資金運(yùn)用方式應(yīng)符合法律法規(guī)及中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的監(jiān)管要求，信托資金的運(yùn)用方式主要以股權(quán)、債權(quán)、股權(quán)+債權(quán)、可轉(zhuǎn)股債權(quán)、受讓資產(chǎn)收益權(quán)、受讓信托收益權(quán)、設(shè)立SPV特殊目的載體等或其他符合法律法規(guī)的投資方式等。（二）投資管理原則：1.堅(jiān)持操作、決策相分離原則；2.嚴(yán)格執(zhí)行投資禁止制度；3.嚴(yán)格進(jìn)行預(yù)算管理、遵循分段投資原則……（三）投資管理框架：1.建立完整的業(yè)務(wù)操作流程及內(nèi)部監(jiān)控制度；2.信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立核算；3.決策與執(zhí)行程序的分離及約束……（八）投資項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)：1.法律及財(cái)務(wù)：項(xiàng)目法律、財(cái)務(wù)關(guān)系清晰，無(wú)潛在的法律及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；2.盈虧平衡點(diǎn)：項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)不低于市場(chǎng)價(jià)值的50%，保持足夠安全邊際；3.成本回報(bào)率：項(xiàng)目成本回報(bào)率不低于100%，保持項(xiàng)目盈利率；4.投資內(nèi)部收益率（IRR）：信托計(jì)劃投資IRR不低于信托文件規(guī)定的預(yù)期回報(bào)率；5.鵬程法則：投資符合本信托計(jì)劃期限、交易條件及投資期間現(xiàn)金流測(cè)算較豐盈的項(xiàng)目，合理根據(jù)信托計(jì)劃投資者預(yù)期收益搭配股權(quán)及債權(quán)投資項(xiàng)目比重。（九）信托投資的退出安排：1.先期安排項(xiàng)目退出機(jī)制，關(guān)于項(xiàng)目退出一般應(yīng)至少設(shè)定四種方式，其一是促成項(xiàng)目的建成及其物業(yè)的銷(xiāo)售；其二是尋求其他主體對(duì)本信托計(jì)劃項(xiàng)下各信托計(jì)劃項(xiàng)下各信托計(jì)劃持有的被投資公司股權(quán)或者資產(chǎn)進(jìn)行收購(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)退出；其三是根據(jù)投資協(xié)議，要求被投資公司或者原管理層以約定的溢價(jià)回購(gòu)股份或者項(xiàng)目資產(chǎn)；其四是尋求向其他主體轉(zhuǎn)讓信托計(jì)劃收益權(quán)，在滿足各項(xiàng)費(fèi)用要求的前提下實(shí)現(xiàn)退出。2.中期關(guān)注項(xiàng)目退出機(jī)制的實(shí)現(xiàn)可能性。3.后期提前制定詳細(xì)的項(xiàng)目退出計(jì)劃。第十條：信托當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)。（一）委托人的權(quán)利與義務(wù)：1.權(quán)利：⑴監(jiān)督信托運(yùn)作情況，獲取信托管理與運(yùn)用等資料；⑵提請(qǐng)受托人按信托合同規(guī)定承擔(dān)應(yīng)盡的義務(wù)；⑶按信托合同的規(guī)定解聘受托人；⑷法律、行政法規(guī)定的其他權(quán)利。2.義務(wù)：⑴保證委托的全部信托資金來(lái)源合法，且為其合法可支配財(cái)產(chǎn)；⑵按本合同的約定及時(shí)將信托資金交付受托人；⑶保證已就設(shè)立信托事項(xiàng)向其合法債權(quán)人履行了告知義務(wù)，并保證設(shè)立信托未損害其債權(quán)人利益；⑷按規(guī)定繳納相關(guān)稅費(fèi)；⑸承擔(dān)信托虧損或者終止的責(zé)任；⑹不從事任何有損本信托利益的活動(dòng)；⑺法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他義務(wù)。（二）受托人的權(quán)利與義務(wù)：1.權(quán)利：⑴依信托合同約定持有并管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)；⑵依信托合同約定獲得信托報(bào)酬，并可對(duì)本合同的受益人轉(zhuǎn)讓其享有的信托收益權(quán)的行為分別向出讓人和受讓人收取手續(xù)費(fèi)；⑶受托人因管理、運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)所支出的費(fèi)用和對(duì)第三人所負(fù)債務(wù)，以信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。受托人以其固有財(cái)產(chǎn)先行支付的，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利；⑷法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利。2.義務(wù)：⑴受托人從事信托活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)和本合同的約定，不得損害國(guó)家利益、社會(huì)公眾利益和他人的合法利益；⑵遇國(guó)家金融政策重大調(diào)整，及時(shí)通知委托人，雙方應(yīng)就收益分配等內(nèi)容進(jìn)行協(xié)商和調(diào)整；⑶信托財(cái)產(chǎn)不屬于受托人的固有財(cái)產(chǎn)，受托人終止時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)或破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)；⑷受托人應(yīng)當(dāng)為委托人、受益人以及處理信托事務(wù)的情況和資料保密，但法律法規(guī)或者信托文件另有規(guī)定的除外；⑸受托人應(yīng)當(dāng)將信托財(cái)產(chǎn)和固有財(cái)產(chǎn)分開(kāi)管理，并將不同信托計(jì)劃的信托財(cái)產(chǎn)分別記賬；⑹妥善保管信托業(yè)務(wù)交易的完整記錄、原始憑證及資料，保存期為自本信托終止之日起15年；⑺法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他義務(wù)。（三）受益人的權(quán)利與義務(wù)：1.權(quán)利：⑴自信托生效之日起享有信托收益權(quán)；⑵獲取信托收益，獲取信托清算后的剩余財(cái)產(chǎn)；⑶受益人可以放棄信托收益權(quán)；⑷信托收益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承；⑸法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利。2.義務(wù)：⑴承擔(dān)本信托虧損或者終止的責(zé)任；⑵其中，次級(jí)受益人不得為他人代持次級(jí)收益權(quán)；不得通過(guò)內(nèi)幕信息交易、不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易等違法違規(guī)行為謀取利益；⑶法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他義務(wù)……第十四條：信托收益的計(jì)算和分配。（一）信托收益的計(jì)算：信托收入來(lái)源于信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用、處分過(guò)程中產(chǎn)生的收益，包括項(xiàng)目投資收益、銀行存款利息收益及其他收益。信托收益為信托收入減去信托費(fèi)用。次級(jí)受益人分享向優(yōu)先級(jí)受益人派發(fā)本金及預(yù)期收益后的剩余信托財(cái)產(chǎn)，不設(shè)預(yù)期收益率，為浮動(dòng)收益。特別規(guī)定：次級(jí)受益人預(yù)期收益為浮動(dòng)收益，受托人不對(duì)該部分收益額度及實(shí)際回報(bào)進(jìn)行任何保證，且不做任何預(yù)期判斷，該部分投資收益完全將根據(jù)信托計(jì)劃整體所投項(xiàng)目回報(bào)及實(shí)際投資運(yùn)營(yíng)狀況而定（該特別規(guī)定為加黑字體）。（二）信托財(cái)產(chǎn)及收益的分配：1.除受益人大會(huì)另行決議外，信托財(cái)產(chǎn)及收益以現(xiàn)金方式進(jìn)行分配，由受托人支付到受益人指定的賬戶。2.信托財(cái)產(chǎn)及收益分配方案由經(jīng)營(yíng)管理委員會(huì)制定，經(jīng)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行。3.本信托計(jì)劃的預(yù)期回報(bào)率不構(gòu)成受托人、投資管理人對(duì)信托收益的保證或承諾……第十八條：受益人大會(huì)。（一）受益人大會(huì)由全體受益人組成。（二）出現(xiàn)以下事項(xiàng)而信托文件未有事先約定的，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)受益人大會(huì)審議決定：1.提前終止信托合同或者延長(zhǎng)信托期限；2.改變信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式；3.更換受托人、投資管理人；4.提高信托報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)；5.變更信托財(cái)產(chǎn)即收益分配原則；6.需要召開(kāi)受益人大會(huì)的其他事項(xiàng)。（三）受益人大會(huì)由受托人召集，受托人未按規(guī)定召集或不能召集時(shí)，代表信托收益權(quán)份額百分之十以上的受益人有權(quán)自行召集。（四）召集受益人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前十個(gè)工作日公告受益人大會(huì)的召開(kāi)時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。受益人大會(huì)不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決。（五）受益人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開(kāi)，也可以采取通訊等方式召開(kāi)。受益人大會(huì)召開(kāi)時(shí)，受益人按照擁有的收益權(quán)在全部信托收益權(quán)中的份額具有相應(yīng)票數(shù)的表決權(quán)，受益人可以委托代理人出席受益人大會(huì)并行使表決權(quán)。（六）受益人大會(huì)應(yīng)當(dāng)由代表百分之五十份額的優(yōu)先級(jí)信托單位受益人、代表百分之五十以上份額的次級(jí)信托單位受益人參加，方可召開(kāi)；大會(huì)就審議事項(xiàng)作出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的優(yōu)先級(jí)信托單位受益人所持表決權(quán)的三分之二以上（含）通過(guò)、次級(jí)信托單位受益人所持表決權(quán)的三分之二以上（含）通過(guò)。（七）受益人大會(huì)決定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知相關(guān)當(dāng)事人，并向監(jiān)管部門(mén)報(bào)告。第二十一條：信托事務(wù)的報(bào)告。（一）信托事務(wù)報(bào)告由受托人在受托人網(wǎng)站公告，受托人營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公告，或者發(fā)電子郵件，或以郵寄的形式報(bào)告受益人。（二）信托清算報(bào)告在信托終止后10個(gè)工作日內(nèi)編制……（三）季度及年度報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告與公告：1.受托人按季制作信托資金管理的報(bào)告和信托資金運(yùn)用及收益情況表，以備委托人和監(jiān)管部門(mén)查詢。按每自然季度定期向委托人披露信托資金管理報(bào)告及收益情況表、按年向委托人掛網(wǎng)披露信托資金保管人出具的信托財(cái)產(chǎn)保管報(bào)告。2.在信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，如果發(fā)生可能對(duì)信托受益人產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)時(shí)，受托人在知道臨時(shí)事項(xiàng)發(fā)生之日起10個(gè)工作日內(nèi)向委托人或受益人作臨時(shí)披露。第二十二條：風(fēng)險(xiǎn)的揭示與承擔(dān)。（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示與控制：1.行業(yè)政策及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；本信托計(jì)劃主要投資于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，房地產(chǎn)行業(yè)政策導(dǎo)向以及與之相關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是本信托計(jì)劃面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。2.投資及管理過(guò)程的盡職風(fēng)險(xiǎn)；3.項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)；4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；5.投資對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)；6.資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)；7.道德風(fēng)險(xiǎn)；8.執(zhí)行操作風(fēng)險(xiǎn)；9.其他風(fēng)險(xiǎn)。（二）風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)：受托人違背信托合同的約定管理、運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)，導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)遭受損失的，由受托人負(fù)責(zé)賠償。不足賠償時(shí)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)；受托人根據(jù)信托合同的規(guī)定管理、運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)，導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)遭受損失的，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。特別提示：對(duì)于上述各種風(fēng)險(xiǎn)，雖然受托人、投資管理人將采取有效防范措施，但仍有可能發(fā)生并有可能給信托財(cái)產(chǎn)帶來(lái)?yè)p失。根據(jù)相關(guān)法規(guī)，該損失應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。本信托計(jì)劃是一種高風(fēng)險(xiǎn)高收益的長(zhǎng)期投資，具有較低的流動(dòng)性，其所投資資產(chǎn)可能無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)，因此，該等投資資產(chǎn)的清算或處置可能需要較長(zhǎng)時(shí)間。受托人、投資管理人不對(duì)預(yù)期收益率作出任何承諾，亦不保證投資本金可被部分或全部收回，投資者應(yīng)有充分的資金實(shí)力及意愿承擔(dān)本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。受托人及投資管理人過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)（該特別提示為加黑字體）。第二十三條：違約責(zé)任及糾紛解決。（一）受托人以全部信托財(cái)產(chǎn)為限向受益人承擔(dān)支付信托收益的義務(wù)。受托人因管理不當(dāng)或者違反法律、法規(guī)及本合同的規(guī)定致使信托資金損失的，受托人應(yīng)當(dāng)予以補(bǔ)償或者賠償。（二）如委托人違約（包括但不限于擅自變更合同、未按約定方式提前終止合同等），委托人應(yīng)負(fù)責(zé)賠償受托人處理信托事務(wù)而支出的費(fèi)用和所受到損失，以及因委托人違約而給信托計(jì)劃造成的損失。
同日，李洪偉填寫(xiě)了《客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估表》和《新華信托·鵬程I號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱《認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》）。該《認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》載明以下主要內(nèi)容：“在信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用、處分過(guò)程中，存在行業(yè)政策及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、投資及管理過(guò)程的盡職風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、投資對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、執(zhí)行操作風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)。特別是信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用領(lǐng)域?qū)儆趪?guó)家宏觀政策調(diào)控的熱點(diǎn)領(lǐng)域，受?chē)?guó)家產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策等的限制和影響較大，由此帶來(lái)的政策風(fēng)險(xiǎn)將加大信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用和處分的風(fēng)險(xiǎn)。受托人、管理人及投資顧問(wèn)不對(duì)預(yù)期收益率作出任何承諾，亦不保證投資本金可被部分或全部收回，投資者應(yīng)有充分的資金實(shí)力及意愿承擔(dān)本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。管理人及管理人團(tuán)隊(duì)過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)。新華信托公司依據(jù)信托文件的約定管理、運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)受到損失時(shí)的，其損失部分由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)；新華信托公司違背信托文件的約定管理、運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，新華信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償；不足賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)。委托人申明：委托人交付給受托人的信托資金及資產(chǎn)系委托人合法擁有的財(cái)產(chǎn)。委托人在本《認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》簽字，表明委托人已認(rèn)真閱讀并理解所有信托計(jì)劃文件，并自愿依法承擔(dān)相應(yīng)的信托投資風(fēng)險(xiǎn)；委托人簽署《認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》是自愿的，是其真實(shí)意思的表示。委托人認(rèn)購(gòu)次級(jí)信托單位6850萬(wàn)份，對(duì)應(yīng)認(rèn)購(gòu)金額總計(jì)6850萬(wàn)元整”。在該《認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》上，李洪偉手寫(xiě)以下內(nèi)容“本人已閱讀上述風(fēng)險(xiǎn)提示，充分了解并清楚知曉本信托計(jì)劃的運(yùn)作，愿意承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)”，并簽名。
《信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》載明以下相關(guān)內(nèi)容：一、基金期限。本基金總體存續(xù)期限為8年，其項(xiàng)下各信托計(jì)劃存續(xù)期限屆時(shí)依據(jù)每特定期次的所組合投資的項(xiàng)目具體情況確定。本基金每特定期信托計(jì)劃期內(nèi)或信托計(jì)劃期滿，如發(fā)生對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行清算、處置抵（質(zhì)）押物、追索保證人責(zé)任、處置資產(chǎn)等情況，受托人需要一定的清算時(shí)間或處置時(shí)間（即處置期），清算期或處置期的時(shí)間由受托人根據(jù)實(shí)際情況決定。在上述情況下，受托人無(wú)需召開(kāi)受益人大會(huì)，原定向受益人分配信托收益及本金的時(shí)間以及信托期限相應(yīng)后延。二、執(zhí)行管理團(tuán)隊(duì)介紹。本基金的執(zhí)行管理團(tuán)隊(duì)由受托人提名新華信托公司深圳業(yè)務(wù)總部曾國(guó)順、楊麗娟、李標(biāo)、候寅組成。
同日，新華信托公司和李洪偉簽訂《新華信托·鵬程1號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃資金信托合同（次級(jí)受益人）補(bǔ)充協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱《資金信托合同補(bǔ)充協(xié)議》），對(duì)信托計(jì)劃第一期的規(guī)模、管理費(fèi)的支付比例等進(jìn)行了調(diào)整。
李洪偉于2013年12月18日和2013年12月24日，分別向新華信托公司支付信托資金3600萬(wàn)元和3250萬(wàn)元，總計(jì)6850萬(wàn)元。
2014年1月22日，新華信托公司發(fā)出《新華信托·鵬程I號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃（第一期）成立生效通知書(shū)》，載明，本信托計(jì)劃第一期實(shí)際募集資金為10250萬(wàn)元，該期規(guī)模全部為次級(jí)受益人，符合信托計(jì)劃書(shū)及信托合同規(guī)定的第一期成立條件，于2013年12月31日成立生效。
2015年3月，項(xiàng)目公司（甲方）、新華信托公司（乙方）、金地集團(tuán)公司（丙方）、合資公司（丁方）共同簽訂《佛山市南海區(qū)金地睿金房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司增資協(xié)議》，約定以下主要內(nèi)容：乙方和丙方已經(jīng)簽訂了《合作框架協(xié)議》，同意丁方對(duì)甲方進(jìn)行增資擴(kuò)股。1.甲方為丙方的全資子公司，甲方的前期注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，全部為丙方出資。2.在丙方前期出資的基礎(chǔ)上，乙方和丙方作為丁方股東共同同意丁方對(duì)甲方進(jìn)行增資擴(kuò)股，丁方增資70000萬(wàn)元，此次增資全部作為甲方的注冊(cè)資本。3.本次增資擴(kuò)股完成后，甲方的注冊(cè)資本由1000萬(wàn)元增加至71000萬(wàn)元，丙方持股比例為1.41%，丁方持股比例為98.59%。
落款日期為2014年1月8日的合資公司章程載明：公司注冊(cè)資本為70000萬(wàn)元，股東2名，分別是金地集團(tuán)公司和新華信托公司，金地集團(tuán)公司以貨幣出資45150萬(wàn)元，占公司注冊(cè)資本的64.5%；新華信托公司以貨幣出資24850萬(wàn)元，占公司注冊(cè)資本的35.5%。公司設(shè)董事會(huì)，成員5人，由股東分別委派產(chǎn)生，其中金地集團(tuán)公司委派3名，新華信托公司委派2名。上述相關(guān)內(nèi)容與該合資公司在國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)上公示的內(nèi)容一致。
落款日期為2015年5月28日的項(xiàng)目公司章程載明：公司注冊(cè)資本為71000萬(wàn)元，股東2名，分別是金地集團(tuán)公司和合資公司，金地集團(tuán)公司以貨幣出資1000萬(wàn)元，占公司注冊(cè)資本的1.41%，合資公司以貨幣出資70000萬(wàn)元，占公司注冊(cè)資本的98.58%。公司設(shè)董事會(huì)，成員5人，由金地集團(tuán)公司委派3人，合資公司委派2人，董事長(zhǎng)由金地集團(tuán)公司委派。上述相關(guān)內(nèi)容與該項(xiàng)目公司在國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)上公示的內(nèi)容一致。
2015年4月21日，佛山市志信正達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具《佛山市南海區(qū)金地睿金房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司2014年度審計(jì)報(bào)告》；2016年5月18日，佛山市志信正達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具《佛山市南海區(qū)金地睿金房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司2015年度審計(jì)報(bào)告》。
2016年3月28日，重慶鈞儒律師事務(wù)所律師接受新華信托公司的委派向金地集團(tuán)公司發(fā)出律師函，主要內(nèi)容是：根據(jù)雙方所簽訂合同的實(shí)際履行情況，新華信托公司以信托計(jì)劃資金持有合資公司的股權(quán)應(yīng)以2015年12月31日為退出啟動(dòng)日。啟動(dòng)日截至后，新華信托公司已向貴公司正式發(fā)出書(shū)面退出通知。并且，在符合發(fā)出正式股權(quán)收購(gòu)要約條件的情況下，貴公司至今未向新華信托公司發(fā)出收購(gòu)要求。為此，正式書(shū)面通知貴公司在收到該律師函后，嚴(yán)格按照《合作框架協(xié)議》的約定履行收購(gòu)義務(wù)，立即以書(shū)面形式發(fā)出股權(quán)收購(gòu)要約，以盡快公允、妥善處理新華信托公司信托計(jì)劃退出事宜。
2016年4月14日，金地集團(tuán)公司向新華信托公司發(fā)出關(guān)于拒絕受讓合資公司股權(quán)及拒絕購(gòu)買(mǎi)未售物業(yè)的通知函，載明：根據(jù)雙方2013年10月31日簽訂的《合作框架協(xié)議》的約定，我司正式通知貴司如下事項(xiàng)：1.依據(jù)框架協(xié)議約定，我司決定拒絕受讓貴司持有的合資公司股權(quán)，并拒絕購(gòu)買(mǎi)未售物業(yè)。2.依據(jù)約定，貴司可向我司發(fā)出股權(quán)收購(gòu)要約。
新華信托公司向各個(gè)受益人發(fā)出的《新華信托·鵬程I號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃項(xiàng)目受益人大會(huì)表決確認(rèn)書(shū)》（落款日期為2016年6月21日）載明：“尊敬的受益人，我公司已于2016年6月14日上午10點(diǎn)在新華信托公司重慶總部召開(kāi)受益人大會(huì)。本次受益人大會(huì)由受托人新華信托公司召集召開(kāi)，受托人已于2016年5月27日（提前10個(gè)工作日）向全體受益人公告受益人大會(huì)召開(kāi)的時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。出席本次受益人大會(huì)的次級(jí)受益人所代表的次級(jí)信托單位份額超過(guò)本信托計(jì)劃次級(jí)信托單位份額的50%，出席本次受益人大會(huì)的優(yōu)先級(jí)受益人所代表的優(yōu)先級(jí)信托單位份額超過(guò)本信托計(jì)劃優(yōu)先級(jí)份額的50%，上述條件符合本信托計(jì)劃受益人大會(huì)召開(kāi)的條件。因此，本次受益人大會(huì)召集、召開(kāi)程序符合相關(guān)法律法規(guī)和信托合同的約定，表決結(jié)果依法有效。受托人通過(guò)本次受益人大會(huì)已充分披露了信托財(cái)產(chǎn)現(xiàn)狀、信托財(cái)產(chǎn)的處置情況及可能采取的處置方案?，F(xiàn)請(qǐng)就信托計(jì)劃是否延期進(jìn)行表決，表決方式為在下列兩個(gè)選項(xiàng)后的方括號(hào)中畫(huà)鉤，并簽字確認(rèn)。1.同意延期；且延期期限至信托財(cái)產(chǎn)全部變現(xiàn)時(shí)止。若受益人同意信托計(jì)劃延期，受托人將在信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)積極尋求各種方式處置信托財(cái)產(chǎn)，基于受托人前期與金地集團(tuán)公司的溝通情況，項(xiàng)目目前的建設(shè)與銷(xiāo)售情況，受托人可能采取談判、審計(jì)、訴訟、投訴等一種或多種手段促使信托財(cái)產(chǎn)盡快變現(xiàn)。鑒于信托財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)的方式多樣，談判、審計(jì)、訴訟、投訴等手段之間亦互相銜接，故信托財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)的周期因受制于各種客觀因素而存在不確定性，受托人建議信托計(jì)劃延期至信托財(cái)產(chǎn)全部變現(xiàn)為止。2.不同意延期。若受益人不同意信托計(jì)劃延期，我司將根據(jù)《資金信托合同》約定，積極保障《合作框架協(xié)議》中退出方式的實(shí)現(xiàn)；若預(yù)先設(shè)定的退出機(jī)制無(wú)法實(shí)現(xiàn)，我司將按照《資金信托合同》的約定擬定退出模式修改方案，提交投資決策委員會(huì)審議批準(zhǔn)后執(zhí)行?！?/span>
優(yōu)先級(jí)受益人深圳市金安盛世投資有限公司委托北京大成（重慶）律師事務(wù)所律師田振興對(duì)確認(rèn)書(shū)上的選項(xiàng)進(jìn)行了表決，同意延期，且延期至信托財(cái)產(chǎn)全部變現(xiàn)時(shí)止。新華信托公司陳述，表決時(shí)深圳市金安盛世投資有限公司是本信托計(jì)劃的唯一優(yōu)先級(jí)受益人，李洪偉對(duì)該事實(shí)予以認(rèn)可。
受益人李洪偉對(duì)確認(rèn)書(shū)上的兩個(gè)選項(xiàng)未作出選擇，且在該確認(rèn)書(shū)的尾部手寫(xiě)以下內(nèi)容“回復(fù)意見(jiàn)：1.針對(duì)第一選項(xiàng)認(rèn)為，內(nèi)容不清，無(wú)兌現(xiàn)時(shí)間，無(wú)保障、無(wú)結(jié)果2.針對(duì)第二選項(xiàng)認(rèn)為，內(nèi)容不清，退出模式修改方案是什么，投資收益多少，保證在哪里。本人意見(jiàn)：要求新華信托按照你公司2013年12月初由曾國(guó)順承諾及新華信托鵬程I號(hào)信托計(jì)劃的收益率24.94%兌付；要求新華信托按照你公司2013年12月初由曾國(guó)順承諾的鵬程I號(hào)基金推廣材料的收益率22.3%兌付。李洪偉，2016.7.8?！?/span>
受益人凌明對(duì)確認(rèn)書(shū)上的兩個(gè)選項(xiàng)未作出選擇，且在該確認(rèn)書(shū)的尾部手寫(xiě)以下內(nèi)容“根據(jù)《信托法》《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第十一條（三）信托公司因違背信托計(jì)劃文件，處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償，本人要求新華信托立即兌付本金和利息！凌明，6.30?！?/span>
受益人施皓天對(duì)確認(rèn)書(shū)上的兩個(gè)選項(xiàng)未作出選擇，且在該確認(rèn)書(shū)的尾部手寫(xiě)以下內(nèi)容“根據(jù)《信托法》《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第十一條（三）信托公司因違背信托計(jì)劃文件，處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償，本人要求新華信托立即兌付本金和利息！施皓天。”
落款日期為2016年5月6日的《群眾來(lái)信來(lái)訪答復(fù)意見(jiàn)書(shū)》載明以下內(nèi)容：“李洪偉、卞某：你們反映購(gòu)買(mǎi)新華信托公司發(fā)行的‘新華信托·鵬程I號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃’到期未能兌付等問(wèn)題，現(xiàn)回復(fù)如下：一、新華信托·鵬程I號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃現(xiàn)狀。新華信托·鵬程I號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃自2013年12月31日起分九期成立生效，于2015年12月31日到期，共有優(yōu)先級(jí)受益人38名和次級(jí)受益人8名。截至2016年4月28日，新華信托公司已通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)受讓信托收益權(quán)方式實(shí)現(xiàn)了優(yōu)先級(jí)受益人的退出。二、信訪中屬于我局監(jiān)管職責(zé)范圍內(nèi)的問(wèn)題。（一）關(guān)于新華信托公司在信托計(jì)劃盡調(diào)、存續(xù)和清算中的問(wèn)題。經(jīng)核實(shí)，未發(fā)現(xiàn)新華信托公司在信托計(jì)劃前期存在明顯的盡調(diào)不充分等問(wèn)題。但在信托計(jì)劃存續(xù)期間，新華信托公司作為受托人存在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)展?fàn)顩r了解不充分的情況，導(dǎo)致其在信息披露中未能及時(shí)反映項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。目前，該信托計(jì)劃尚未清算。（二）關(guān)于我局于4月1日收到的信訪投訴補(bǔ)充材料中所列新華信托公司在董事會(huì)未行使二票董事決策權(quán)和一票否決權(quán)的問(wèn)題。經(jīng)核查，新華信托公司向合資公司派駐了2名董事。根據(jù)《合作框架協(xié)議》，合資公司董事會(huì)成員為5名，其中金地集團(tuán)公司委派3名董事，新華信托公司委派2名董事。從2014年初合資公司成立至今，共召開(kāi)2次董事會(huì)會(huì)議，時(shí)間分別為2014年5月8日和2015年3月23日，主要審議內(nèi)容為佛山瓏悅項(xiàng)目首批開(kāi)盤(pán)定價(jià)、2015年1-6月經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等。新華信托公司派出的2名董事在此董事會(huì)上參與了對(duì)相關(guān)議案的審議，并行使了相應(yīng)的決策權(quán)（對(duì)議案投票贊成）。因未發(fā)現(xiàn)提交議案存在損害信托受益人利益的情況，故沒(méi)有動(dòng)用一票否決權(quán)。（三）關(guān)于材料所列虛假承諾高回報(bào)、騙取公眾投資的問(wèn)題?！缎磐泄炯腺Y金信托計(jì)劃管理辦法》規(guī)定，信托公司不得以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。在該信托計(jì)劃的《資金信托合同》中，未發(fā)現(xiàn)新華信托對(duì)次級(jí)受益人作過(guò)任何回報(bào)率的承諾。在該信托計(jì)劃《資金信托合同》明確列明“次級(jí)受益人預(yù)期收益為浮動(dòng)收益，受托人不對(duì)該部分收益額度及實(shí)際回報(bào)進(jìn)行任何保證，且不做任何預(yù)期判斷，該部分投資收益完全將根據(jù)信托計(jì)劃整體所投項(xiàng)目回報(bào)及實(shí)際投資運(yùn)營(yíng)狀況而定”，“本信托計(jì)劃是一種高風(fēng)險(xiǎn)高收益的長(zhǎng)期投資，具有較低的流動(dòng)性，其所投資資產(chǎn)可能無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)，因此，該等投資資產(chǎn)的清算或處置可能需要較長(zhǎng)時(shí)間。受托人、投資管理人不對(duì)預(yù)期收益率作出任何承諾，亦不保證投資本金可被部分或全部收回，投資者應(yīng)有充分的資金實(shí)力及意愿承擔(dān)本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。受托人及投資管理人過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)?！苯?jīng)核查，沒(méi)有證據(jù)顯示新華信托公司在該信托計(jì)劃產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、營(yíng)銷(xiāo)、信息披露等方面存在“虛假承諾高回報(bào)、騙取公眾投資”的行為。（四）關(guān)于新華信托公司違反重慶銀監(jiān)局非銀處審核的《信托業(yè)務(wù)監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)》的問(wèn)題。我局非銀處的《信托業(yè)務(wù)監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)》是對(duì)信托公司發(fā)行信托產(chǎn)品的一種事前風(fēng)險(xiǎn)提示，不是對(duì)信托業(yè)務(wù)的行政批復(fù)。針對(duì)新華信托公司在該信托計(jì)劃中，未嚴(yán)格落實(shí)《信托業(yè)務(wù)監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)》的風(fēng)險(xiǎn)提示意見(jiàn)，存在對(duì)投資項(xiàng)目了解不充分等情況，我局已責(zé)成新華信托公司進(jìn)行自查，厘清相關(guān)人員的責(zé)任并嚴(yán)肅問(wèn)責(zé)。三、信訪中其他問(wèn)題。材料中所列制假合同、逃避政府監(jiān)管、制作虛假銷(xiāo)售代理合同、公示假工程投資、嚴(yán)重貪腐、未售物業(yè)余值作假、虛假評(píng)估等問(wèn)題，新華信托公司違反公司法和招投標(biāo)法等問(wèn)題，涉嫌刑事犯罪和民事糾紛，不屬于我局受理范圍。建議你們通過(guò)司法途徑解決，維護(hù)自身合法權(quán)益。四、關(guān)于新華信托公司應(yīng)剛性兌付鵬程I號(hào)項(xiàng)目年收益率22.3%以上的問(wèn)題。該訴求屬于你們與新華信托公司之間的合同糾紛，應(yīng)當(dāng)按照你們和新華信托公司簽訂的《資金信托合同》的相關(guān)約定尋求法律途徑解決……”。
2014年5月9日、2014年8月30日、2014年11月3日、2015年1月28日、2015年4月22日、2015年7月22日、2015年10月28日、2016年2月5日、2016年4月14日、2016年7月8日、2016年10月13日、2017年1月9日，新華信托公司向受益人作出《新華信托·鵬程I號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃信托財(cái)產(chǎn)季度管理報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《季度管理報(bào)告》）。
2016年2月5日的《季度管理報(bào)告》重大事項(xiàng)說(shuō)明中載明：“本信托計(jì)劃于2015年12月31日到期時(shí)，需對(duì)持有的項(xiàng)目公司未售物業(yè)進(jìn)行公允市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估并測(cè)算出本信托計(jì)劃所持有的項(xiàng)目公司股權(quán)價(jià)值，以及與金地集團(tuán)談判商定其最終的受讓價(jià)格實(shí)現(xiàn)退出。由于上述就最終股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)值事宜與合作方談判商定工作可能會(huì)存在很大的不確定性，從而導(dǎo)致無(wú)法按期足額向受益人分配信托本金及預(yù)期信托收益。對(duì)此我司已于2015年12月23日向本信托計(jì)劃所存續(xù)的所有優(yōu)先級(jí)和次級(jí)投資者公告進(jìn)入延長(zhǎng)期，延長(zhǎng)期最長(zhǎng)不超過(guò)3個(gè)月，具體時(shí)間以實(shí)際處置結(jié)果為準(zhǔn)?！?/span>
2016年4月14日的《季度管理報(bào)告》重大事項(xiàng)說(shuō)明中載明：“本信托計(jì)劃于2015年12月31日到期時(shí)，需對(duì)持有的項(xiàng)目公司未售物業(yè)進(jìn)行公允市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估并測(cè)算出本信托計(jì)劃所持有的項(xiàng)目公司股權(quán)價(jià)值，以此與金地集團(tuán)公司談判商定其最終的轉(zhuǎn)讓價(jià)格實(shí)現(xiàn)退出。至本告知函發(fā)出之日，上述就最終股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格事宜與金地集團(tuán)公司談判始終未達(dá)成一致，從而導(dǎo)致本信托計(jì)劃無(wú)法在延長(zhǎng)期屆滿3個(gè)月之日即2016年3月31日足額向受益人分配信托本金及預(yù)期信托收益。我司作為受托人，已于2016年3月7日向該信托計(jì)劃所存續(xù)的各期投資者發(fā)送了‘新華信托·鵬程Ⅰ號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃重大事項(xiàng)告知函’;于2016年3月30日向該信托計(jì)劃所存續(xù)的所有投資者發(fā)送了‘新華信托·鵬程Ⅰ號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃重大事項(xiàng)告知函（三）’。通過(guò)上述兩份函件，我司將本信托計(jì)劃到期前后我司所開(kāi)展的相關(guān)退出工作、項(xiàng)目現(xiàn)行存續(xù)狀況、股權(quán)價(jià)值評(píng)估和與金地集團(tuán)公司受讓股權(quán)談判事宜的具體推進(jìn)情況向投資者進(jìn)行盡職披露：自本信托計(jì)劃到期日2015年12月31日，即按《合作框架協(xié)議》約定的評(píng)估退出基準(zhǔn)日，項(xiàng)目公司聘請(qǐng)了兩家評(píng)估機(jī)構(gòu)‘深圳市戴德梁行土地房地產(chǎn)評(píng)估有限公司’和‘世邦魏理仕有限公司’，對(duì)佛山瓏悅項(xiàng)目未售物業(yè)價(jià)值進(jìn)行了公允市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估。上述兩家評(píng)估機(jī)構(gòu)已分別于2016年1月22日及2016年1月28日向項(xiàng)目公司出具了正式的評(píng)估咨詢服務(wù)報(bào)告。2016年1月29日，金地集團(tuán)公司通過(guò)電子郵件方式向我司發(fā)送了‘佛山瓏悅項(xiàng)目退出測(cè)算數(shù)據(jù)表’，該數(shù)據(jù)主要包含其在根據(jù)兩家評(píng)估機(jī)構(gòu)的未售物業(yè)未來(lái)預(yù)計(jì)可銷(xiāo)售收入的評(píng)估數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，扣除項(xiàng)目的整體開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)成本（含已發(fā)生和未來(lái)預(yù)計(jì)將要發(fā)生的全部成本，大致包括土地成本、前期費(fèi)用、建安成本、營(yíng)銷(xiāo)和經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、品牌使用費(fèi)用等）、稅費(fèi)等扣減項(xiàng)后進(jìn)行測(cè)算出我司持有的項(xiàng)目公司35%股權(quán)價(jià)值金額。從上述金地集團(tuán)公司提供的測(cè)算數(shù)據(jù)看，由于項(xiàng)目在開(kāi)發(fā)銷(xiāo)售期間，整體銷(xiāo)售狀況不理想，造成項(xiàng)目公司現(xiàn)金流狀況較差，致使項(xiàng)目公司需持續(xù)承擔(dān)金地集團(tuán)公司提供的股東借款的高額財(cái)務(wù)利息費(fèi)用，加之未來(lái)可銷(xiāo)售收入的評(píng)估數(shù)據(jù)不樂(lè)觀，從而我司信托計(jì)劃持有的股權(quán)價(jià)值出現(xiàn)嚴(yán)重受損，影響到我司投資者的本金和收益。2016年2月24日，我司向金地集團(tuán)公司提出要求，由我司高層領(lǐng)導(dǎo)牽頭在深圳與金地集團(tuán)公司相關(guān)高層領(lǐng)導(dǎo)就瓏悅項(xiàng)目退出事宜進(jìn)行了談判，會(huì)議中我司已向金地集團(tuán)公司明確表達(dá)了瓏悅項(xiàng)目在成本管控上的質(zhì)疑，并鄭重要求其遵守市場(chǎng)規(guī)則和上市公司規(guī)范，切實(shí)保障投資者的合法權(quán)益。但金地集團(tuán)公司向我司提出信托計(jì)劃接受展期處理的建議，并提出如我司不接受展期，其集團(tuán)擬按照評(píng)估數(shù)據(jù)測(cè)算出的價(jià)值進(jìn)行我司信托計(jì)劃所持有股權(quán)的收購(gòu)。同時(shí)提出如關(guān)于項(xiàng)目成本仍存在質(zhì)疑，可配合進(jìn)行審計(jì)，但費(fèi)用須我司信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)自行承擔(dān)。對(duì)此，我司已于2016年2月29日向金地集團(tuán)公司發(fā)送了關(guān)于要求出具佛山金地瓏悅項(xiàng)目股權(quán)要約收購(gòu)的公司函件。但截止本報(bào)告出具之日，我司仍未收到金地集團(tuán)公司按框架協(xié)議中約定向我司出具的正式股權(quán)要約收購(gòu)的書(shū)面材料。另外，我司已于2016年3月28日通過(guò)重慶鈞儒律師事務(wù)所向金地集團(tuán)公司發(fā)送了書(shū)面律師函件，敦促金地集團(tuán)公司嚴(yán)格按照《合作框架協(xié)議》的約定履行收購(gòu)義務(wù)，立即以書(shū)面形式發(fā)出股權(quán)收購(gòu)要約，以盡快公允、妥善處理本信托退出事宜，切實(shí)保障信托計(jì)劃投資者的合法權(quán)益，避免發(fā)生不必要的經(jīng)濟(jì)損失和各種不可預(yù)料的社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，我司在法律專業(yè)人士的協(xié)助下，已逐步在梳理整理金地瓏悅項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)期間的經(jīng)營(yíng)管理情況，做好一定的訴前盡職調(diào)查準(zhǔn)備。同日，我司以公司公函文件（新信函發(fā)[2016]4號(hào)）方式向金地集團(tuán)發(fā)送了‘關(guān)于要求回復(fù)新華信托·鵬程I號(hào)房地產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃投資人質(zhì)疑的函’，函告金地集團(tuán)公司我司收到投資者代表提交的書(shū)面材料，闡述其認(rèn)為項(xiàng)目公司在合規(guī)管理、成本控制、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等方面存在嚴(yán)重缺失和能力不足情況，并質(zhì)疑在工程招標(biāo)和合同簽約中普遍存在著高于市場(chǎng)水平的報(bào)價(jià)現(xiàn)象等問(wèn)題。由我司作為受托人代表全體投資者向金地集團(tuán)公司在項(xiàng)目管理中存在的上述事項(xiàng)提出質(zhì)疑，要求金地集團(tuán)公司給予合理回復(fù)。再之，于2016年3月28日我司以書(shū)面函件和電子郵件形式向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局發(fā)送了投訴書(shū)，按投資者要求向監(jiān)管部門(mén)反映金地集團(tuán)公司在項(xiàng)目管理期間所存在的成本管控等問(wèn)題，并請(qǐng)監(jiān)管部門(mén)對(duì)我司所投訴事項(xiàng)及投資者的訴求予以高度重視，期望監(jiān)管部門(mén)作為法律法規(guī)授予的上述公司監(jiān)督管理部門(mén)和投資者利益保護(hù)機(jī)構(gòu)，對(duì)金地集團(tuán)公司在本信托計(jì)劃投資項(xiàng)目管理過(guò)程中可能存在的不當(dāng)行為采取嚴(yán)格的監(jiān)管措施和審查。除相關(guān)函件和投訴書(shū)之外，由我司再次積極主動(dòng)向金地集團(tuán)提出要求溝通商談，于2016年3月30日由我司領(lǐng)導(dǎo)、管理部門(mén)人員牽頭，與部分投資代表在深圳與金地集團(tuán)公司負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)管理部門(mén)負(fù)責(zé)合作事務(wù)的高層領(lǐng)導(dǎo)及法務(wù)人員，就瓏悅項(xiàng)目退出事宜再次進(jìn)行了談判，會(huì)議中我司及投資者代表再次向金地集團(tuán)公司明確表達(dá)了瓏悅項(xiàng)目在成本管控上的疑問(wèn)，并要求其嚴(yán)格按照《合作框架協(xié)議》的約定履行收購(gòu)義務(wù)，立即以書(shū)面形式發(fā)出股權(quán)收購(gòu)要約，以盡快公允、妥善處理本信托退出事宜，要求其遵守市場(chǎng)規(guī)則和上市公司規(guī)范，切實(shí)保障投資者的合法權(quán)益。但針對(duì)上述質(zhì)疑，金地集團(tuán)公司回復(fù)如下：1.強(qiáng)調(diào)其集團(tuán)在2016年1月29日通過(guò)電子郵件方式向我司發(fā)送了‘佛山瓏悅項(xiàng)目退出測(cè)算數(shù)據(jù)表’，已視為按《合作框架協(xié)議》約定向我司發(fā)送了正式股權(quán)要約收購(gòu)，無(wú)需再進(jìn)行書(shū)面要約；2.如我司信托計(jì)劃投資者在當(dāng)下節(jié)點(diǎn)無(wú)法接受股權(quán)價(jià)值出現(xiàn)嚴(yán)重虧損方式退出，可重新申請(qǐng)接受展期至項(xiàng)目清算階段退出，以期未來(lái)市場(chǎng)形勢(shì)可能轉(zhuǎn)好，創(chuàng)造項(xiàng)目收益。另外，提出關(guān)于在加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)管理層面上，可與我司及投資者進(jìn)行條件磋商；3.對(duì)于我司及投資者提出的項(xiàng)目成本問(wèn)題，其集團(tuán)認(rèn)為項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)在開(kāi)發(fā)建設(shè)成本管控方面已經(jīng)盡職盡責(zé)，并做到了有效管控和削減。同時(shí)提出如關(guān)于項(xiàng)目成本仍存在質(zhì)疑，可由我司信托計(jì)劃自費(fèi)聘請(qǐng)公信力較強(qiáng)的第三方獨(dú)立成本審計(jì)機(jī)構(gòu)，其集團(tuán)屆時(shí)將積極配合。綜上，在目前仍未與金地集團(tuán)公司在瓏悅項(xiàng)目退出方案達(dá)成一致的情況下，暫時(shí)無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)計(jì)項(xiàng)目退出的股權(quán)價(jià)值金額和期限?！?/span>
2016年7月8日的《季度管理報(bào)告》重大事項(xiàng)說(shuō)明中載明：“2016年4月17日，金地集團(tuán)公司給受托人發(fā)函，明確表示拒絕按照《合作框架協(xié)議》的約定受讓合資公司股權(quán)及收購(gòu)項(xiàng)目公司未售物業(yè)。受托人對(duì)此高度重視，于2016年4月中旬正式啟動(dòng)了信托財(cái)產(chǎn)處置程序。本信托計(jì)劃報(bào)告期間，受托人作為受托人，始終堅(jiān)持恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的原則，忠實(shí)地處理信托財(cái)產(chǎn)處置事務(wù)?，F(xiàn)將受托人信托財(cái)產(chǎn)處置工作報(bào)告如下：（一）佛山瓏悅項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)度及銷(xiāo)售進(jìn)度。根據(jù)金地集團(tuán)公司向我公司提供的項(xiàng)目情況，佛山瓏悅項(xiàng)目15棟樓全部主體結(jié)構(gòu)封頂，精裝修施工未完成，全部工程竣工時(shí)間預(yù)計(jì)至2017年8月31日；1、2、3、5、9、10、11、12棟樓已取得預(yù)售許可證，截止2016年6月10日，佛山瓏悅項(xiàng)目已銷(xiāo)售住宅814套，商鋪1套，累計(jì)已銷(xiāo)售面積達(dá)78347平方米，達(dá)到可銷(xiāo)售面積42%，銷(xiāo)售回款累計(jì)98430萬(wàn)元，住宅銷(xiāo)售均價(jià)12567元/平方米。（二）受托人同金地集團(tuán)公司的溝通情況。2016年4月15日和2014年4月22日，我公司分別收到金地集團(tuán)公司通知我公司所委派董事于2016年4月26日參加在深圳由金地集團(tuán)公司召開(kāi)的佛山市南海區(qū)金地睿金房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司2016年董事會(huì)第一次會(huì)議的郵件和書(shū)面函件。我公司隨即通過(guò)委派項(xiàng)目公司董事就此次董事會(huì)提交了議案內(nèi)容，其中包括（1）聘請(qǐng)第三方獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)佛山瓏悅項(xiàng)目自開(kāi)發(fā)建設(shè)以來(lái)各項(xiàng)建設(shè)成本、經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等其他費(fèi)用支出的合理性進(jìn)行審計(jì),希望確定項(xiàng)目公司目前資產(chǎn)及財(cái)務(wù)狀況；（2）修改《項(xiàng)目合作框架協(xié)議》中關(guān)于“開(kāi)發(fā)服務(wù)費(fèi)用”、“品牌使用費(fèi)”和“股東借款利率”的約定,但是金地集團(tuán)公司以我公司所提議題不屬于項(xiàng)目公司議事范疇為由，并以郵件方式通知我公司拒絕將其列入董事會(huì)議事事項(xiàng)。隨后，我公司委派項(xiàng)目公司董事再次給項(xiàng)目公司董事長(zhǎng)張曉峰發(fā)了異議函，就項(xiàng)目公司董事會(huì)議題中涉及到的項(xiàng)目2016年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、3棟住宅由精裝修銷(xiāo)售改為毛坯銷(xiāo)售和項(xiàng)目公司總經(jīng)理任職期間履職情況提出了異議。最終我公司要求金地集團(tuán)公司充分尊重我公司委派董事提出異議的權(quán)益，切實(shí)保障董事及股東對(duì)項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)情況的知情權(quán)。2016年5月13日我公司收到金地集團(tuán)公司單方新委派項(xiàng)目公司總經(jīng)理汪宏通過(guò)電子郵件發(fā)來(lái)的項(xiàng)目公司董事會(huì)決議。金地集團(tuán)公司在我公司委派項(xiàng)目公司兩名董事對(duì)此次董事會(huì)議議題以及召集程序合法合規(guī)性提出強(qiáng)烈異議以致缺席的情況下，單方面召開(kāi)了項(xiàng)目公司董事會(huì)，通過(guò)了《關(guān)于確認(rèn)項(xiàng)目公司2016年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的議案》、《關(guān)于5棟、7棟、8棟住宅由精裝修銷(xiāo)售改為毛坯銷(xiāo)售的議案》和《關(guān)于項(xiàng)目公司總經(jīng)理變更的議案》三個(gè)議案。2016年5月6日，我公司就金地集團(tuán)公司發(fā)出的《關(guān)于拒絕受讓合資公司股權(quán)及拒絕購(gòu)買(mǎi)未售物業(yè)的通知函》復(fù)函，要求金地集團(tuán)公司提供項(xiàng)目公司的相關(guān)經(jīng)營(yíng)管理資料。2016年5月19日我公司委托協(xié)助處理本信托計(jì)劃信托財(cái)產(chǎn)的上海錦天城律師事務(wù)所給金地集團(tuán)公司發(fā)了律師函。該律師函針對(duì)金地集團(tuán)公司在佛山瓏悅項(xiàng)目管理中存在的諸多不當(dāng)行為提出了疑問(wèn)，就本項(xiàng)目的處置過(guò)程給出了律師意見(jiàn)，并要求金地集團(tuán)公司提供處置本信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)所需要的相關(guān)材料。2016年5月26日我公司給金地集團(tuán)公司發(fā)了關(guān)于項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)審計(jì)的溝通函。該函向金地集團(tuán)公司說(shuō)明了我公司擬派駐第三方機(jī)構(gòu)至項(xiàng)目公司進(jìn)行審計(jì)，并就受益人和我公司關(guān)切的事宜與金地集團(tuán)公司會(huì)談，要求金地集團(tuán)公司提前安排，給予接洽。同時(shí)對(duì)金地集團(tuán)公司在項(xiàng)目管理中給予項(xiàng)目公司流動(dòng)性支持借款的數(shù)額、程序等提出了疑問(wèn)，并希望金地集團(tuán)公司就項(xiàng)目公司最新經(jīng)營(yíng)情況向我公司進(jìn)行披露。（三）受托人對(duì)信托事務(wù)的處理情況。受托人聘請(qǐng)了上海錦天城（重慶）律師事務(wù)所全面參與信托財(cái)產(chǎn)處置的工作，并在律師的協(xié)助下就正式進(jìn)入信托財(cái)產(chǎn)處置階段相關(guān)事宜與金地集團(tuán)公司多次交涉。受托人已于2016年6月14日上午10點(diǎn)在新華信托公司重慶總部307會(huì)議室召開(kāi)受益人大會(huì)。本次受益人大會(huì)由受托人新華信托公司召集召開(kāi)，受托人已提前10個(gè)工作日，于2016年5月27日向全體受益人公告受益人大會(huì)召開(kāi)的時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。出席本次受益人大會(huì)的次級(jí)受益人所代表的次級(jí)信托單位份額超過(guò)本信托計(jì)劃次級(jí)信托單位份額的50%以上，出席本次受益人大會(huì)的優(yōu)先級(jí)受益人所代表的優(yōu)先級(jí)信托單位份額超過(guò)本信托計(jì)劃優(yōu)先級(jí)份額的50%以上，上述條件符合本信托計(jì)劃受益人大會(huì)召開(kāi)條件。受托人通過(guò)本次受益人大會(huì)已向全體受益人充分披露了信托財(cái)產(chǎn)現(xiàn)狀、信托財(cái)產(chǎn)的處置情況和信托財(cái)產(chǎn)可能采取的處置方案。”
2016年10月13日的《季度管理報(bào)告》中重大事項(xiàng)說(shuō)明中載明：“新華信托公司委托立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）重慶分所于2016年9月5日至2016年9月23日期間，對(duì)佛山市南海區(qū)金地睿金房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司進(jìn)行了常規(guī)性財(cái)務(wù)審計(jì)。審計(jì)報(bào)告將于2016年第四季度進(jìn)行披露?！?/span>
2017年1月9日的《季度管理報(bào)告》重大事項(xiàng)說(shuō)明中載明：“2016年第四季度董事會(huì)會(huì)議于12月21日14:30在深圳市××商業(yè)大廈××樓××?xí)h室召開(kāi)。參會(huì)人員包括：張曉峰、韋傳軍、施鑫華、胡立新、曾國(guó)順、汪宏、高少和金地項(xiàng)目公司團(tuán)隊(duì)代表、新華項(xiàng)目公司團(tuán)隊(duì)代表。但由于參會(huì)董事對(duì)本次會(huì)議議題分歧較大，因此暫未就相關(guān)決議進(jìn)行簽字表決?！?/span>
其余《季度管理報(bào)告》的重大事項(xiàng)說(shuō)明中，均載明報(bào)告期內(nèi)無(wú)影響信托財(cái)產(chǎn)安全的重大事項(xiàng)發(fā)生。
2016年3月7日，新華信托公司向受益人發(fā)出《重大事項(xiàng)告知函》，載明以下主要內(nèi)容：鵬程I號(hào)基金信托計(jì)劃現(xiàn)存資金規(guī)模為27721.75萬(wàn)元，其中優(yōu)先級(jí)信托投資者本金為15271.75萬(wàn)元，次級(jí)信托投資者本金為12450萬(wàn)元。信托到期后，需對(duì)項(xiàng)目公司未售物業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估并測(cè)算出項(xiàng)目公司股權(quán)價(jià)值，因此新華信托公司已經(jīng)公告將本信托計(jì)劃延期3個(gè)月。關(guān)于信托計(jì)劃到期前后，新華信托公司開(kāi)展的相關(guān)退出工作和項(xiàng)目存續(xù)狀況，新華信托公司向投資者披露如下情況：新華信托公司為履行盡職管理義務(wù)，2015年10月20日向金地集團(tuán)公司、項(xiàng)目公司發(fā)送了“關(guān)于建議啟動(dòng)佛山瓏悅項(xiàng)目退出工作的通知函”，2015年11月12日向金地集團(tuán)公司發(fā)送了“關(guān)于建議金地集團(tuán)對(duì)瓏悅項(xiàng)目進(jìn)行成本審查的函”，2015年11月16日向金地集團(tuán)公司發(fā)送了《關(guān)于對(duì)瓏悅項(xiàng)目部分成本問(wèn)題評(píng)審初步報(bào)告意見(jiàn)書(shū)》，2015年11月26日向金地集團(tuán)公司發(fā)送了“關(guān)于建議召開(kāi)金地瓏悅項(xiàng)目2015年第三次董事會(huì)會(huì)議的函”。2015年12月31日，再次通過(guò)郵件方式向金地集團(tuán)公司表達(dá)和詳述了關(guān)于佛山瓏悅項(xiàng)目在成本方面的管控質(zhì)疑，并提出于2016年1月4日至2016年1月8日召開(kāi)董事會(huì)。2015年12月1日，新華信托公司業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)牽頭成本評(píng)審人員與金地集團(tuán)公司佛山瓏悅項(xiàng)目成本管理人員，就項(xiàng)目建安成本及前期費(fèi)用進(jìn)行了相關(guān)對(duì)標(biāo)工作。其余內(nèi)容與2016年4月14日的《季度管理報(bào)告》重大事項(xiàng)說(shuō)明中載明的相關(guān)內(nèi)容一致。
2016年3月30日，新華信托公司向受益人發(fā)出《新華信托·鵬程I號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃重大事項(xiàng)告知函（三）》，該函件載明了鵬程I號(hào)基金信托計(jì)劃的現(xiàn)狀和披露了新華信托公司截止該函件發(fā)送前開(kāi)展的相關(guān)退出工作和與金地集團(tuán)公司談判的相關(guān)情況，其內(nèi)容與2016年4月14日的《季度管理報(bào)告》重大事項(xiàng)說(shuō)明中載明的相關(guān)內(nèi)容一致。
2016年4月19日，新華信托公司向受益人發(fā)出《新華信托·鵬程I號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃重大事項(xiàng)告知函（四）》，該函件載明了鵬程I號(hào)基金信托計(jì)劃的現(xiàn)狀和披露了新華信托公司截止該函件發(fā)送之日關(guān)于信托計(jì)劃所持有的股權(quán)退出價(jià)值和金地集團(tuán)公司受讓事宜的最新談判情況。相關(guān)內(nèi)容與2016年4月14日的《季度管理報(bào)告》重大事項(xiàng)說(shuō)明和2016年7月8日的《季度管理報(bào)告》重大事項(xiàng)說(shuō)明中載明的相關(guān)內(nèi)容一致。
另查明，證人卞某當(dāng)庭陳述，卞某與新華信托公司的工作人員曾國(guó)順是朋友關(guān)系，卞某將李洪偉介紹給曾國(guó)順，卞某本人不清楚富高（北京）投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱富高公司）是否與新華信托公司簽訂了委托銷(xiāo)售信托產(chǎn)品的協(xié)議。
一審法院認(rèn)為本案中李洪偉的訴訟請(qǐng)求是依據(jù)其與新華信托公司簽訂的信托合同，訴請(qǐng)新華信托公司賠償李洪偉因新華信托公司的違約而給李洪偉造成的損失，即訴請(qǐng)新華信托公司承擔(dān)違約賠償責(zé)任。
首先，關(guān)于法律關(guān)系的性質(zhì)。本案雙方當(dāng)事人均認(rèn)可，李洪偉和新華信托公司之間以信托合同形式建立了信托法律關(guān)系。本案中，李洪偉和新華信托公司簽訂了集合資金信托計(jì)劃的信托合同。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《集合信托計(jì)劃管理辦法》的規(guī)定，集合資金信托計(jì)劃，是由信托公司擔(dān)任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將兩個(gè)以上（含兩個(gè)）委托人交付的資金進(jìn)行集中管理、運(yùn)用或處分的資金信托業(yè)務(wù)活動(dòng)。因此，李洪偉和新華信托公司建立了集合資金信托計(jì)劃形式的信托法律關(guān)系，新華信托公司是受托人，李洪偉既是委托人、也是受益人。
李洪偉主張新華信托公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約賠償責(zé)任。我國(guó)信托法第二十二條規(guī)定，受托人違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者因違反管理職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，委托人有權(quán)申請(qǐng)人民法院撤銷(xiāo)該處分行為，并有權(quán)要求受托人恢復(fù)信托財(cái)產(chǎn)的原狀或者予以賠償；該信托財(cái)產(chǎn)的受讓人明知是違反信托目的而接受該財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)予以返還或者予以賠償。根據(jù)本條規(guī)定，在信托法律關(guān)系中，受托人承擔(dān)違約賠償責(zé)任的構(gòu)成要件為：第一，受托人有法律規(guī)定或者當(dāng)事人約定的違約行為；第二，信托財(cái)產(chǎn)受到損害；第三，受托人的違約行為和信托財(cái)產(chǎn)損害之間存在因果關(guān)系。
本案雙方當(dāng)事人簽訂的《資金信托合同》第二十三條第一項(xiàng)約定，受托人以全部信托財(cái)產(chǎn)為限向受益人承擔(dān)支付信托收益的義務(wù)。受托人因管理不當(dāng)或者違反法律、法規(guī)及本合同的規(guī)定致使信托資金損失的，受托人應(yīng)當(dāng)予以補(bǔ)償或者賠償。因此，根據(jù)法律規(guī)定、當(dāng)事人約定以及雙方當(dāng)事人在本案中的訴辯意見(jiàn)，本案的爭(zhēng)議焦點(diǎn)是：1.新華信托公司是否存在法律規(guī)定或者當(dāng)事人約定的違約行為；2.信托財(cái)產(chǎn)以及李洪偉的財(cái)產(chǎn)權(quán)益是否受到損失；3.如果新華信托公司存在違約行為且信托財(cái)產(chǎn)和李洪偉的財(cái)產(chǎn)權(quán)益受到損失，則兩者之間是否存在因果關(guān)系。
焦點(diǎn)一，關(guān)于新華信托公司是否存在法律規(guī)定或者當(dāng)事人約定的違約行為的問(wèn)題。
根據(jù)李洪偉的委托訴訟代理人的庭審陳述和書(shū)面代理意見(jiàn)，李洪偉主張的新華信托公司的違約行為有以下幾方面：
第一，信托推介行為違約。具體表現(xiàn)為：其一，委托不具有金融牌照的富高公司以及自然人卞某推介信托計(jì)劃；其二，信托推介材料中的《推廣宣傳材料》、《可行性研究報(bào)告》與《資金信托合同》不符；其三，在信托計(jì)劃推介地重慶以外的北京、深圳、廣東佛山等地進(jìn)行推介。
一審法院認(rèn)為，首先，李洪偉并未舉證證明新華信托公司與富高公司以及自然人卞某之間存在委托合同關(guān)系。庭審中卞某作為證人當(dāng)庭陳述的內(nèi)容僅為卞某與新華信托公司的工作人員曾國(guó)順是朋友關(guān)系，其將李洪偉介紹給曾國(guó)順，卞某本人不清楚富高公司是否與新華信托公司簽訂了委托銷(xiāo)售信托產(chǎn)品的協(xié)議。其次，李洪偉主張《推廣宣傳材料》、《可行性研究報(bào)告》與《資金信托合同》不符，本案中李洪偉舉示的《推廣宣傳材料》、《可行性研究報(bào)告》真實(shí)性無(wú)法確認(rèn)，一審法院未予采信。即使從該兩份材料的內(nèi)容看，僅僅是與《資金信托合同》的表述方式上存在不同，并不涉及到虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。再次，關(guān)于推介地的問(wèn)題，根據(jù)本案《資金信托合同》第七條的約定，本案所涉信托計(jì)劃推介地為重慶市。審理中，新華信托公司認(rèn)為，募集賬戶開(kāi)戶所在地即為推介地。李洪偉認(rèn)為，推介行為的發(fā)生地就是推介地，新華信托公司在重慶市以外的地方推介信托計(jì)劃的行為違約。一審法院認(rèn)為，推介行為是在簽訂信托合同之前發(fā)生的，推介地本身并不影響簽訂合同的意思表示，推介地的認(rèn)定與本案處理無(wú)關(guān)聯(lián)性。
第二，項(xiàng)目篩選不符合約定標(biāo)準(zhǔn)。李洪偉認(rèn)為，根據(jù)新華信托公司與金地集團(tuán)公司簽訂的《合作框架協(xié)議》所附的《項(xiàng)目初始商業(yè)計(jì)劃書(shū)》中的數(shù)據(jù)計(jì)算出的盈虧平衡點(diǎn)、成本回報(bào)率、投資內(nèi)部收益率與《資金信托合同》第九條第八項(xiàng)約定的數(shù)據(jù)不相符合。
一審法院認(rèn)為，關(guān)于該問(wèn)題，首先，李洪偉憑借《合作框架協(xié)議》所附的《項(xiàng)目初始商業(yè)計(jì)劃書(shū)》中的數(shù)據(jù)單方計(jì)算的數(shù)據(jù)并不能證明新華信托公司項(xiàng)目篩選不合標(biāo)準(zhǔn)。李洪偉也并未申請(qǐng)有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目篩選問(wèn)題進(jìn)行司法審計(jì)。其次，李洪偉向重慶銀監(jiān)局對(duì)新華信托公司的相關(guān)行為進(jìn)行了反映，重慶銀監(jiān)局的答復(fù)意見(jiàn)書(shū)中，明確“經(jīng)核查，未發(fā)現(xiàn)新華信托公司在信托計(jì)劃前期存在明顯的盡調(diào)不充分等問(wèn)題”。因此，李洪偉主張的該違約行為，無(wú)證據(jù)予以支持。
第三，投資項(xiàng)目不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)、證券業(yè)務(wù)監(jiān)督有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)［2008］265號(hào)）等相關(guān)文件，信托公司嚴(yán)禁向未取得國(guó)有土地使用證、建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證、建筑工程施工許可證的房地產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)放貸款，嚴(yán)禁以投資附加回購(gòu)承諾、商品房預(yù)售回購(gòu)等方式間接發(fā)放貸款；信托公司嚴(yán)禁向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款，嚴(yán)禁以購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資產(chǎn)附回購(gòu)承諾等方式變相發(fā)放流動(dòng)資金貸款，不得向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)發(fā)放用于繳納土地出讓價(jià)款的貸款。李洪偉認(rèn)為，新華信托公司違反上述相關(guān)規(guī)定，通過(guò)本案的信托計(jì)劃違規(guī)向佛山瓏悅項(xiàng)目發(fā)放貸款。
一審法院認(rèn)為，根據(jù)本案查明事實(shí)，本案所涉的鵬程I號(hào)信托集合資金的運(yùn)用方式是股權(quán)投資方式，新華信托公司以信托資金出資與金地集團(tuán)公司共同設(shè)立合資公司，再由合資公司向項(xiàng)目公司增資擴(kuò)股。根據(jù)新華信托公司與金地集團(tuán)公司簽訂的《合作框架協(xié)議》的約定，金地集團(tuán)公司不負(fù)有必須回購(gòu)的義務(wù)。因此，李洪偉主張的該違約行為不成立。
第四，對(duì)項(xiàng)目主動(dòng)管理不充分。具體表現(xiàn)為：其一，對(duì)項(xiàng)目建安成本未進(jìn)行管控，未發(fā)現(xiàn)和披露項(xiàng)目公司與施工單位簽訂的建設(shè)工程施工合同與備案的建設(shè)工程施工合同存在重大差異，未審查相關(guān)建設(shè)工程施工合同的內(nèi)容，導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)成本激增。其二，未對(duì)項(xiàng)目成本激增問(wèn)題要求召開(kāi)董事會(huì)，向項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)派駐的人員缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，且并不是合同約定的項(xiàng)目執(zhí)行管理團(tuán)隊(duì)中的人員；其三，怠于履行《合作框架協(xié)議》的約定，未要求項(xiàng)目公司按期提供年度審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告、季度商業(yè)計(jì)劃書(shū)、月度銀行賬戶對(duì)賬單、每筆超出1000萬(wàn)元的費(fèi)用支出明細(xì)清單。對(duì)此，重慶銀監(jiān)局答復(fù)意見(jiàn)書(shū)上也認(rèn)定“在信托計(jì)劃存續(xù)期間，新華信托作為受托人存在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)展?fàn)顩r了解不充分的情況”。
一審法院認(rèn)為，首先，建安成本是否增加是一個(gè)事實(shí)問(wèn)題。不能僅通過(guò)實(shí)際簽訂的合同和備案合同存在區(qū)別予以證明。本案中，現(xiàn)有證據(jù)無(wú)法證明涉案項(xiàng)目的建安成本增加。其次，由于項(xiàng)目成本是否激增不能確定，所以不存在就該問(wèn)題要求召開(kāi)董事會(huì)的必要性，且根據(jù)新華信托公司披露的《季度管理報(bào)告》和《重大事項(xiàng)告知函》記載的內(nèi)容，在投資人就建安成本問(wèn)題提出質(zhì)疑后，新華信托公司也將該問(wèn)題及時(shí)向項(xiàng)目公司反映并要求澄清。另外項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)的派駐人員并非是合同約定的執(zhí)行管理團(tuán)隊(duì)的人員并不能直接證明管理不善。再次，《合作框架協(xié)議》是新華信托公司與金地集團(tuán)公司簽訂，新華信托公司作為信托財(cái)產(chǎn)的受托人有獨(dú)立處置信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。根據(jù)《資金信托合同》的約定，新華信托公司沒(méi)有向李洪偉提供上述的年度審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告、季度商業(yè)計(jì)劃書(shū)、月度銀行賬戶對(duì)賬單、每筆超出1000萬(wàn)元的費(fèi)用支出明細(xì)清單的約定義務(wù)。從本案的證據(jù)看，新華信托公司向受益人公布了《季度管理報(bào)告》、《重大事項(xiàng)告知函》，履行了《資金信托合同》中的相關(guān)義務(wù)。同時(shí)，新華信托公司舉示了2014年度和2015年度項(xiàng)目公司的年度財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告，李洪偉舉示了項(xiàng)目季度商業(yè)計(jì)劃書(shū)，雖然新華信托公司對(duì)于李洪偉舉示的項(xiàng)目季度商業(yè)計(jì)劃書(shū)的內(nèi)容不予認(rèn)可，但對(duì)其證據(jù)的形式是認(rèn)可的，上述證據(jù)反映出新華信托公司履行了《合作框架協(xié)議》中的相關(guān)義務(wù)。
綜上，李洪偉主張的由于管理不充分導(dǎo)致項(xiàng)目工程建安成本上升的證據(jù)不足。
第五，未根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展調(diào)整退出方式，未按約定進(jìn)行項(xiàng)目清算。李洪偉認(rèn)為，信托期限屆滿后，在金地集團(tuán)公司拒絕受讓股權(quán)和購(gòu)買(mǎi)未售物業(yè)的情況下，新華信托公司未采取有效措施安排信托資金的退出方式。且按照約定信托計(jì)劃到期后，新華信托公司只能主動(dòng)延期三個(gè)月，之后受托人要延長(zhǎng)信托計(jì)劃需經(jīng)過(guò)受益人大會(huì)表決，但新華信托公司未經(jīng)過(guò)受益人大會(huì)有效表決即對(duì)信托計(jì)劃延期至今，構(gòu)成違約。
關(guān)于該問(wèn)題，根據(jù)查明事實(shí)，本案所涉的信托計(jì)劃于2013年12月31日成立生效，合同約定的信托期限為2年，因此2015年12月31日到期。之后新華信托公司依據(jù)合同約定主動(dòng)延期3個(gè)月。根據(jù)新華信托公司向受益人作出的《季度管理報(bào)告》和《重大事項(xiàng)告知函》中載明的情況，由于新華信托公司未就股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格事宜與金地集團(tuán)公司達(dá)成一致，導(dǎo)致無(wú)法在延長(zhǎng)期屆滿之日2016年3月31日向受益人分配本金及信托收益。之后新華信托公司就是否同意延長(zhǎng)信托期限一事向各個(gè)受益人發(fā)出受益人大會(huì)表決確認(rèn)書(shū)，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的持有人表示同意延期。次級(jí)受益人李洪偉、凌明、施皓天均未明確表態(tài)。
從受益人大會(huì)表決程序看，唯一的優(yōu)先級(jí)受益人深圳市金安盛世投資有限公司參加表決，達(dá)到了代表百分之五十份額的優(yōu)先級(jí)受益人參會(huì)表決的要求。次級(jí)受益人中有三位進(jìn)行了表決，根據(jù)新華信托公司的《季度管理報(bào)告》和《重大事項(xiàng)告知函》中載明的內(nèi)容，本案信托計(jì)劃的次級(jí)投資者資金為12450萬(wàn)元，李洪偉投資的信托資金金額為6850萬(wàn)元，即李洪偉一人已經(jīng)達(dá)到了代表百分之五十份額的次級(jí)受益人參會(huì)表決要求。從受益人大會(huì)的表決效力看，全部份額的優(yōu)先級(jí)受益人同意信托計(jì)劃延期，次級(jí)受益人均未作出明確表態(tài)，三位次級(jí)受益人均表示要求新華信托公司兌付本金和合同約定的信托收益。
新華信托公司認(rèn)為，次級(jí)受益人雖未明確表示是否同意延期，但仍通過(guò)書(shū)面意見(jiàn)方式要求以現(xiàn)金方式分配信托財(cái)產(chǎn)。新華信托公司在不變更信托目的情況下，根據(jù)受托人獨(dú)立處理信托事務(wù)的原則及受益人利益最大化原則，主動(dòng)決定延期，具有正當(dāng)性和合理性，延期后佛山市房地產(chǎn)市場(chǎng)逐漸回暖，從結(jié)果上看并未造成信托財(cái)產(chǎn)價(jià)值減損。李洪偉則認(rèn)為，新華信托公司將次級(jí)受益人主張現(xiàn)金分配推斷為次級(jí)受益人同意延期的認(rèn)識(shí)沒(méi)有事實(shí)和合同依據(jù)。
一審法院認(rèn)為，在沒(méi)有明確約定或者法律規(guī)定的情形下，不能將沉默推定為同意。本案中，在次級(jí)受益人對(duì)是否延期未作表態(tài)的情況下，新華信托公司應(yīng)當(dāng)再次征求次級(jí)受益人的意見(jiàn)，要求其明確態(tài)度，并說(shuō)明后果，而不能徑自推定為次級(jí)受益人同意延期。因此，新華信托公司的延期行為違反合同約定。
第六，未按時(shí)披露重大事項(xiàng)和清算報(bào)告。根據(jù)《資金信托合同》第二十一條的規(guī)定，新華信托公司作為受托人應(yīng)當(dāng)按期向委托人提供季度報(bào)告、年度報(bào)告，有重大事項(xiàng)發(fā)生時(shí)要作出臨時(shí)報(bào)告，信托終止后要編制清算報(bào)告。
根據(jù)查明的事實(shí)，2014年5月9日、2014年8月30日、2014年11月3日、2015年1月28日、2015年4月22日、2015年7月22日、2015年10月28日、2016年2月5日、2016年4月14日、2016年7月8日、2016年10月13日、2017年1月9日，新華信托公司向受益人作出《季度管理報(bào)告》。2016年3月7日、2016年3月30日、2016年4月19日，新華信托公司向受益人作出《重大事項(xiàng)告知函》。由于新華信托公司延長(zhǎng)了信托計(jì)劃期限，未按時(shí)制作清算報(bào)告。
綜上所述，一審法院認(rèn)為，新華信托公司在信托期限屆滿自主延期三個(gè)月后，未經(jīng)受益人大會(huì)作出有效決議，徑行延期，且未按期清算信托財(cái)產(chǎn)，制作清算報(bào)告，存在違約行為。
焦點(diǎn)二，關(guān)于信托財(cái)產(chǎn)以及李洪偉的財(cái)產(chǎn)權(quán)益是否受到損失的問(wèn)題。
第一，關(guān)于信托財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，獨(dú)立于受托人的固有財(cái)產(chǎn)，也獨(dú)立于委托人和受益人的財(cái)產(chǎn)。本案所涉的是集合資金信托，新華信托公司將多個(gè)委托人交付的資金進(jìn)行了股權(quán)投資，目前信托財(cái)產(chǎn)是以股權(quán)方式存在。股權(quán)價(jià)值表現(xiàn)為動(dòng)態(tài)價(jià)值，在未經(jīng)過(guò)評(píng)估或者實(shí)際處分之前，無(wú)法確定。因此，本案中尚不能認(rèn)定信托財(cái)產(chǎn)本身受到損失。
第二，關(guān)于李洪偉的財(cái)產(chǎn)權(quán)益。李洪偉是本案信托財(cái)產(chǎn)的受益人，信托計(jì)劃終止后，信托公司應(yīng)當(dāng)作出清算報(bào)告，將剩余的信托財(cái)產(chǎn)按照信托合同的約定，按受益人所持信托單位比例進(jìn)行分配。本案中，由于新華信托公司延長(zhǎng)信托期限，未對(duì)信托財(cái)產(chǎn)作出清算報(bào)告，也尚未處置信托財(cái)產(chǎn)，因此李洪偉的財(cái)產(chǎn)權(quán)益是否受到損失尚不能確定。
另外，李洪偉認(rèn)為，新華信托公司在其《推廣宣傳材料》、《可行性研究報(bào)告》上均承諾了投資收益，且新華信托公司的工作人員曾國(guó)順和李標(biāo)也曾向李洪偉承諾了投資收益。因此信托合同到期后，新華信托公司應(yīng)當(dāng)按照合同約定的投資收益率向李洪偉支付本金和投資收益。一審法院認(rèn)為，李洪偉和新華信托公司簽訂的《資金信托合同》第二十二條中以黑體字特別提示：“本信托計(jì)劃是一種高風(fēng)險(xiǎn)高收益的長(zhǎng)期投資，具有較低的流動(dòng)性，其所投資資產(chǎn)可能無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)，因此，該等投資資產(chǎn)的清算或處置可能需要較長(zhǎng)時(shí)間。受托人、投資管理人不對(duì)預(yù)期收益率作出任何承諾，亦不保證投資本金可被部分或全部收回，投資者應(yīng)有充分的資金實(shí)力及意愿承擔(dān)本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。受托人及投資管理人過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)?！绷硗?，李洪偉簽署的《認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》中對(duì)信托財(cái)產(chǎn)在管理、運(yùn)用、處分過(guò)程中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了提示，并明確受托人、管理人、財(cái)務(wù)顧問(wèn)不對(duì)預(yù)期收益率作出任何承諾，亦不保證投資本金可被部分或全部收回，投資者應(yīng)有充分的資金實(shí)力及愿意承擔(dān)本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。在該份《認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》上，李洪偉書(shū)寫(xiě)了“本人已閱讀上述風(fēng)險(xiǎn)提示，充分了解并清楚知曉本信托計(jì)劃的運(yùn)作，愿意承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)”。上述新華信托公司與李洪偉簽訂的信托合同上清楚明確的提示了投資風(fēng)險(xiǎn)，且按照中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的要求，投資人李洪偉簽署了《認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》，明確了信托計(jì)劃不承諾保本和最低收益，具有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。李洪偉作為具有完全民事行為能力和具有相應(yīng)資質(zhì)的投資人應(yīng)當(dāng)能夠了解上述關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)提示的準(zhǔn)確含義，李洪偉認(rèn)為新華信托公司在其《推廣宣傳材料》、《可行性研究報(bào)告》上載明的預(yù)期收益即為承諾的固定收益不符合信托行業(yè)通常的理解和合同明確的約定，且上述材料由于真實(shí)性不確定，一審法院未予采信。另外，重慶銀監(jiān)局對(duì)李洪偉和卞某反映新華信托公司存在相關(guān)問(wèn)題的答復(fù)意見(jiàn)書(shū)中就“關(guān)于材料所列虛假承諾高回報(bào)、騙取公眾投資的問(wèn)題”明確答復(fù)意見(jiàn)為，“經(jīng)核查，沒(méi)有證據(jù)顯示新華信托公司在該信托計(jì)劃產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、營(yíng)銷(xiāo)、信息披露等方面存在虛假承諾高回報(bào)、騙取公眾投資的行為”。
綜上，《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)民事訴訟法>的解釋》第九十條規(guī)定，當(dāng)事人對(duì)自己提出的訴訟請(qǐng)求所依據(jù)的事實(shí)或者反駁對(duì)方訴訟請(qǐng)求所依據(jù)的事實(shí)，應(yīng)當(dāng)提供證據(jù)加以證明。在作出判決前，當(dāng)事人未能提供證據(jù)或者證據(jù)不足以證明其事實(shí)主張的，由負(fù)有舉證證明責(zé)任的當(dāng)事人承擔(dān)不利的后果。本案中，根據(jù)現(xiàn)有證據(jù)不能確定信托財(cái)產(chǎn)是否受到損失，而李洪偉作為受益人尚未分得信托財(cái)產(chǎn)，其財(cái)產(chǎn)權(quán)益是否受到損害以及損害的大小亦無(wú)法確認(rèn)。
由于本案中信托財(cái)產(chǎn)未進(jìn)行清算，信托財(cái)產(chǎn)是否受到損失尚不能確定，因此關(guān)于損失與違約行為之間是否存在因果關(guān)系的第三個(gè)爭(zhēng)議焦點(diǎn)一審法院不予評(píng)述。
綜上，李洪偉的訴訟請(qǐng)求不能成立。依照《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第一百四十二條、《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)民事訴訟法>的解釋》第九十條的規(guī)定，該院于2017年12月1日作出（2017）渝民初20號(hào)民事判決，判令駁回李洪偉的訴訟請(qǐng)求。案件受理費(fèi)613632.50元，由李洪偉承擔(dān)。
二審中，李洪偉舉示了新證據(jù)：（一）證據(jù)1《佛山市南海區(qū)國(guó)土城建和水務(wù)局關(guān)于李洪偉信訪問(wèn)題的回復(fù)》（南建信[2016]95號(hào)）、證據(jù)2《佛山市南海區(qū)國(guó)土城建和水務(wù)局關(guān)于李洪偉提供施工合同補(bǔ)充證據(jù)調(diào)查情況的回復(fù)》（2016年8月19日），擬證明《金地瓏悅花園項(xiàng)目一期施工總承包工程施工合同》、《金地瓏悅花園項(xiàng)目一期施工總承包工程補(bǔ)充協(xié)議》、《金地瓏悅花園項(xiàng)目二期建筑安裝總承包工程施工合同》、三份《廣東省建設(shè)工程施工合同》的真實(shí)性，進(jìn)而證明新華信托公司未履行主動(dòng)管理職責(zé)，違反信托義務(wù)，構(gòu)成違約。（二）證據(jù)3《佛山市南海區(qū)金地睿金房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司給佛山市南海區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局的情況說(shuō)明》，擬證明項(xiàng)目公司與中建三局第一建設(shè)工程有限責(zé)任公司簽訂的施工合同存在重大變化，新華信托公司未發(fā)現(xiàn)上述重大變更，未作為重大事項(xiàng)向投資人披露，違反信托義務(wù)。（三）證據(jù)4《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局答復(fù)函》（深證非信復(fù)字[2016]164號(hào)）及投訴書(shū)、證據(jù)5新華信托公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)深圳監(jiān)管局的《投訴書(shū)》，擬證明新華信托公司未對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行主動(dòng)管理，未發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目成本存在問(wèn)題，在李洪偉等投資人提出質(zhì)疑的情況下，才采取應(yīng)對(duì)措施且措施不當(dāng)，構(gòu)成違約。（四）證據(jù)6《中天司法鑒定中心文書(shū)司法鑒定意見(jiàn)書(shū)》（中天司鑒中心[2018]文鑒字第18號(hào)），擬證明《敏感性分析》上曾國(guó)順、李標(biāo)的簽名與《信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》上該二人的簽名系同一人所寫(xiě)，可以證明《敏感性分析》的真實(shí)性。
本院組織當(dāng)事人進(jìn)行證據(jù)交換和質(zhì)證。新華信托公司質(zhì)證認(rèn)為：（一）證據(jù)1、證據(jù)2形成于本案一審結(jié)案前，不屬于新證據(jù)，且與本案審理無(wú)直接關(guān)系，建安成本是否增加是事實(shí)問(wèn)題，案涉項(xiàng)目初始成本為8億余元，之后審計(jì)的成本為7億余元，可見(jiàn)建安成本并未增加，故該2份證據(jù)也不能達(dá)到李洪偉的證明目的。（二）證據(jù)3、證據(jù)4、證據(jù)5不是新證據(jù)，理由和證據(jù)1、證據(jù)2的理由一致。且證據(jù)3形成時(shí)間為2010年6月13日，是項(xiàng)目投資之前，與本案無(wú)關(guān)聯(lián)性。（三）證據(jù)4《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局答復(fù)函》加蓋了政府部門(mén)公章，對(duì)其真實(shí)性、合法性無(wú)異議，但從其內(nèi)容看經(jīng)核查并未發(fā)現(xiàn)信息披露存在違約情況，不能達(dá)到李洪偉的證明目的。李洪偉作為信托委托人無(wú)權(quán)干涉新華信托公司的獨(dú)立管理，但新華信托公司在李洪偉強(qiáng)烈要求下，配合其向有關(guān)部門(mén)投訴，投訴的結(jié)果與本案無(wú)關(guān)聯(lián)性。（四）證據(jù)6系李洪偉單方委托形成，對(duì)其真實(shí)性不予認(rèn)可，即使證明兩份材料是同一人書(shū)寫(xiě)也不能證明是曾國(guó)順和李標(biāo)二人書(shū)寫(xiě)。并且分析表也不是承諾，曾國(guó)順和李標(biāo)的簽字也不能代表新華信托公司對(duì)固定收益的承諾。
對(duì)李洪偉舉示的新證據(jù)，本院認(rèn)為，對(duì)證據(jù)1、2、3、4、5的真實(shí)性可以確認(rèn)，但前述證據(jù)系針對(duì)佛山瓏悅項(xiàng)目建設(shè)單位是否存在違規(guī)行為的投訴與答復(fù)等材料，與新華信托公司是否違反信托協(xié)議約定的義務(wù)無(wú)直接關(guān)聯(lián)，故對(duì)上述證據(jù)不予采信。證據(jù)6系李洪偉單方委托進(jìn)行的筆跡鑒定，新華信托公司對(duì)該鑒定意見(jiàn)的真實(shí)性不予認(rèn)可，故對(duì)該證據(jù)不予采信。
李洪偉在二審期間申請(qǐng)證人卞某、官國(guó)陽(yáng)、劉某出庭作證，擬證明：1.李洪偉舉示的《敏感性分析》是真實(shí)的；2.新華信托公司沒(méi)有盡到主動(dòng)管理的責(zé)任和履行信息披露義務(wù)；3.新華信托公司違規(guī)推介信托產(chǎn)品；4.投資人沒(méi)有同意信托計(jì)劃延期。
卞某出庭陳述：新華信托公司將宣傳材料和可行性報(bào)告交給卞某，卞某將前述材料交給了李洪偉，其中一份材料即《敏感性分析》，有卞某本人、曾國(guó)順及李標(biāo)簽字，里面測(cè)算的是不同的銷(xiāo)售價(jià)格對(duì)應(yīng)的收益。李洪偉發(fā)現(xiàn)建設(shè)施工存在成本問(wèn)題后，要求新華信托公司對(duì)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)行管理。2016年3月，新華信托公司帶卞某及李洪偉去跟金地集團(tuán)公司談判，因談判不順利，新華信托公司就帶著卞某及李洪偉到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局對(duì)金地集團(tuán)公司進(jìn)行投訴。卞某是作為第三方向新華信托公司推薦投資人，推薦之后新華信托公司會(huì)給卞某利益，但雙方之間沒(méi)有合同。
官國(guó)陽(yáng)出庭陳述：其作為案涉信托項(xiàng)目的投資人之一，從新華信托公司銷(xiāo)售員賈玉賀處收到材料，材料顯示保證收益，最高收益22.3%，保底收益為房產(chǎn)價(jià)格銷(xiāo)售單價(jià)1.2萬(wàn)元。案涉房屋在2017年全部賣(mài)完了，清盤(pán)的時(shí)候售價(jià)23000元，均價(jià)15000元。按照這個(gè)均價(jià)是盈利的。在新華信托公司通過(guò)電話會(huì)議方式召開(kāi)受益人會(huì)議時(shí)，官國(guó)陽(yáng)不同意項(xiàng)目延期。
劉某出庭陳述：其購(gòu)買(mǎi)鵬程I號(hào)600萬(wàn)元的本金和利息都沒(méi)有獲得分配。宣傳推介書(shū)和可行性報(bào)告由新華信托公司交給劉某。分配方式為高層部分的售價(jià)12000元?jiǎng)t保本，售價(jià)13000元?jiǎng)t分配利益15%，達(dá)到14000元就可以分配利益22.3%。在新華信托公司通過(guò)電話會(huì)議方式召開(kāi)受益人會(huì)議時(shí)，劉某不同意項(xiàng)目延期。
新華信托公司對(duì)證人證言發(fā)表意見(jiàn)認(rèn)為，卞某對(duì)其身份的陳述與一審中的陳述不一致，新華信托公司即使有宣傳資料予以認(rèn)可，也不涉及虛假宣傳的問(wèn)題。另外兩位證人是案涉項(xiàng)目的投資人之一，與本案有利害關(guān)系，無(wú)法做到客觀陳述。
本院經(jīng)審理對(duì)一審查明的其他事實(shí)予以確認(rèn)。
李洪偉在二審期間向本院提出鑒定申請(qǐng)，請(qǐng)求對(duì)《敏感性分析》中曾國(guó)順、李標(biāo)的簽名進(jìn)行筆跡鑒定。本院認(rèn)為，該份《敏感性分析》并無(wú)新華信托公司加蓋公章，也未得到新華信托公司追認(rèn)，新華信托公司工作人員曾國(guó)順、李標(biāo)是否在其上簽名均不能證明《敏感性分析》對(duì)新華信托公司具有約束力，故不同意李洪偉的鑒定申請(qǐng)。
本院認(rèn)為，本案二審爭(zhēng)議焦點(diǎn)有二：一是新華信托公司在合同履行過(guò)程中是否存在違約行為的問(wèn)題；二是新華信托公司是否應(yīng)當(dāng)賠償李洪偉損失的問(wèn)題。
（一）關(guān)于新華信托公司在合同履行過(guò)程中是否存在違約行為的問(wèn)題
1.關(guān)于未及時(shí)進(jìn)行項(xiàng)目清算是否違約的問(wèn)題。新華信托公司在次級(jí)受益人均未明確表示同意信托計(jì)劃延期的情況下，主動(dòng)決定延期，其行為違反《資金信托合同》約定，構(gòu)成違約。一審判決已經(jīng)有詳細(xì)闡述，在此不贅述。
2.關(guān)于信托推介行為是否違約的問(wèn)題。李洪偉主張根據(jù)其一審證據(jù)即卞某與新華信托公司工作人員之間就案涉項(xiàng)目進(jìn)行溝通的電子郵件證明不具有項(xiàng)目推介資質(zhì)的自然人卞某為案涉項(xiàng)目推介人。但根據(jù)新華信托公司工作人員李標(biāo)與卞某互發(fā)的郵件、案外人邱映東給卞某的郵件、李標(biāo)給佛山瓏悅項(xiàng)目公司人員的郵件以及佛山瓏悅項(xiàng)目公司人員給卞某的郵件，無(wú)法看出卞某的身份是李洪偉的代理人還是新華信托公司的推介人。盡管卞某擔(dān)任法定代表人的富高公司的經(jīng)營(yíng)范圍為投資管理、投資咨詢、經(jīng)濟(jì)信息咨詢，但李洪偉并未舉示新華信托公司與富高公司簽訂過(guò)委托推介協(xié)議，不能證明富高公司系新華信托公司的項(xiàng)目推介人，亦不能證明新華信托公司違反《資金信托合同》約定對(duì)涉案產(chǎn)品進(jìn)行了異地推介。另外，根據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改<信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法>的決定》第七條關(guān)于“信托公司異地推介信托計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)在推介前向注冊(cè)地、推介地的中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)省級(jí)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告”的規(guī)定以及第四十八條關(guān)于“信托公司推介信托計(jì)劃違反本辦法有關(guān)規(guī)定的，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)責(zé)令停止，返還所募資金并加計(jì)銀行同期存款利息，并處二十萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任”的規(guī)定，若新華信托公司存在異地推介行為，應(yīng)當(dāng)接受中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的處罰。但《資金信托合同》第七條第一款雖載明“本信托計(jì)劃推介地為重慶市”，卻并未約定若新華信托公司在重慶市以外進(jìn)行推介應(yīng)對(duì)李洪偉承擔(dān)違約責(zé)任。故李洪偉依據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改<信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法>的決定》第七條之規(guī)定向新華信托公司主張違約責(zé)任的請(qǐng)求不能成立。
3.關(guān)于項(xiàng)目篩選是否違約的問(wèn)題?！顿Y金信托合同》約定信托項(xiàng)目為“鵬程I號(hào)房地產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃項(xiàng)目”；信托目的為“將全部信托資金用于投資中國(guó)房地產(chǎn)百?gòu)?qiáng)企業(yè)排名前15名且資產(chǎn)總規(guī)模在千億元以上的大型專業(yè)的房地產(chǎn)公司全國(guó)范圍內(nèi)的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)項(xiàng)目”；投資范圍為“股權(quán)、債權(quán)、股權(quán)+債權(quán)……設(shè)立SPV特殊目的載體等投資方式投資于中國(guó)房地產(chǎn)百?gòu)?qiáng)企業(yè)排名前15名，且資產(chǎn)總規(guī)模在千億元以上的大型專業(yè)的房地產(chǎn)公司全國(guó)范圍內(nèi)的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)項(xiàng)目?！毙氯A信托公司將信托資金投資于金地集團(tuán)公司佛山瓏悅項(xiàng)目符合前述合同約定，不存在項(xiàng)目篩選違約行為。
4.關(guān)于投資項(xiàng)目不符合《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)、證券業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)是否違約的問(wèn)題。新華信托公司對(duì)信托項(xiàng)目的投資是通過(guò)與金地集團(tuán)公司設(shè)立合資公司，由合資公司對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行投資。新華信托公司的這一投資方式符合《資金信托合同》約定。盡管新華信托公司與金地集團(tuán)公司簽訂《合作框架協(xié)議》時(shí)項(xiàng)目公司尚未取得國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)證，但設(shè)立合資公司的行為并不等同于向未取得國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)證的房地產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)放貸款的行為，且《合作框架協(xié)議》亦對(duì)取得國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)證的時(shí)間進(jìn)行了約定，并約定了若未能按期取得該證的后果。若李洪偉認(rèn)為新華信托公司的行為違反《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)、證券業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定，可以向監(jiān)管部門(mén)反映情況，由其進(jìn)行查處。
5.關(guān)于是否存在對(duì)項(xiàng)目主動(dòng)管理不充分的違約行為的問(wèn)題。根據(jù)《合作框架協(xié)議》約定，新華信托公司與金地集團(tuán)公司共同出資成立合資公司，合資公司對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行增資入股，佛山瓏悅項(xiàng)目由項(xiàng)目公司進(jìn)行開(kāi)發(fā)建設(shè)，且明確約定項(xiàng)目由金地集團(tuán)公司負(fù)責(zé)管理。新華信托公司作為合資公司股東只能對(duì)合資公司行使股東權(quán)利，對(duì)項(xiàng)目公司的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作并無(wú)直接管理權(quán)利，對(duì)佛山瓏悅項(xiàng)目的建安成本及所簽訂的合同無(wú)權(quán)直接進(jìn)行管控。根據(jù)李洪偉舉示的電子郵件，新華信托公司接到投資人對(duì)建安成本提出的質(zhì)疑后，及時(shí)向金地集團(tuán)公司反映并要求澄清。根據(jù)二審證人卞某的證詞，新華信托公司在帶卞某及李洪偉去跟金地集團(tuán)公司談判未果的情況下，與卞某及李洪偉到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局對(duì)金地集團(tuán)公司進(jìn)行了投訴?？梢?jiàn)，新華信托公司并未怠于履行職責(zé)。
6.關(guān)于是否存在未按時(shí)披露重大事項(xiàng)的違約行為的問(wèn)題。根據(jù)查明的事實(shí)，新華信托公司已經(jīng)于2014年5月至2017年1月向受益人作出了《季度管理報(bào)告》，符合《資金信托合同》第二十一條關(guān)于按期向委托人提供季度報(bào)告、年度報(bào)告、重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告的義務(wù)。李洪偉認(rèn)為新華信托公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)將項(xiàng)目公司簽訂重大補(bǔ)充協(xié)議、陰陽(yáng)合同、取得土地使用權(quán)證延遲、開(kāi)盤(pán)延遲、竣工延遲等重大事項(xiàng)向受益人披露，否則構(gòu)成違約。如前所述，新華信托公司并未直接管理佛山瓏悅項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)，未必能及時(shí)得知前述信息。且《資金信托合同》第二十一條并未列明可能對(duì)受益人權(quán)益產(chǎn)生重大影響的具體事項(xiàng)，新華信托公司可根據(jù)專業(yè)判斷來(lái)決定需要披露的臨時(shí)事項(xiàng)，其未對(duì)前述事項(xiàng)進(jìn)行臨時(shí)披露并不當(dāng)然構(gòu)成違約。
7.關(guān)于《資金信托合同》與其附件《信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》有部分條款約定不一致是否違約的問(wèn)題?！缎磐杏?jì)劃說(shuō)明書(shū)》第十四條基金的信息披露（二）基金的信托清算報(bào)告之1約定“受托人應(yīng)在信托計(jì)劃終止后20個(gè)工作日內(nèi)編制信托財(cái)產(chǎn)分配的清算報(bào)告”與《資金信托合同》第二十一條信托事務(wù)的報(bào)告二、信托清算報(bào)告（一）約定的“受托人應(yīng)在信托終止后10個(gè)工作日內(nèi)編制信托財(cái)產(chǎn)分配的清算報(bào)告”不一致?！缎磐杏?jì)劃說(shuō)明書(shū)》第十六條信托的變更、終止、清算對(duì)日期的約定為“15個(gè)工作日”，但《資金信托合同》第十七條之二對(duì)同樣情況約定的日期為“10個(gè)工作日”。因《資金信托合同》第二十五條明確約定了《信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》與本合同不一致的，以本合同約定為準(zhǔn)，故對(duì)于兩份文件中對(duì)日期約定不一致之處應(yīng)當(dāng)以《資金信托合同》約定為準(zhǔn)。《信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》系新華信托公司在推介產(chǎn)品時(shí)所做的一個(gè)單方說(shuō)明，而《資金信托合同》是李洪偉與新華信托公司共同簽訂，其中對(duì)《信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》的部分內(nèi)容進(jìn)行變更并無(wú)違法違規(guī)之處。
（二）關(guān)于新華信托公司是否應(yīng)當(dāng)賠償李洪偉損失的問(wèn)題
因案涉項(xiàng)目的兩年信托期已屆滿，且未合法延期，李洪偉可向新華信托公司主張清算并分配。在新華信托公司尚未對(duì)案涉項(xiàng)目進(jìn)行清算的情況下，不能確定因其違約延期的行為給李洪偉造成損失以及損失的大小，故在本案中李洪偉關(guān)于新華信托公司應(yīng)當(dāng)向其賠償信托資金本金，并按照22.3%的年利率計(jì)算利息的請(qǐng)求不能成立。
1.《資金信托合同》和《認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》均明確提示受托人，投資管理人不對(duì)預(yù)期收益率作出任何承諾，不保證投資本金可被部分或全部收回。故李洪偉關(guān)于信托計(jì)劃到期，新華信托公司應(yīng)當(dāng)退還其本金，且按照22.3%的年利率支付利息的主張缺乏合同依據(jù)。
2.李洪偉主張根據(jù)《敏感性分析》可以認(rèn)定新華信托公司對(duì)預(yù)期利益的計(jì)算方式作出了承諾。從內(nèi)容上看，《敏感性分析》備注中已經(jīng)提示C類投資人存在損失本金的可能性。且《敏感性分析》列有在不同銷(xiāo)售均價(jià)的情況下，項(xiàng)目公司相應(yīng)的銷(xiāo)售收入、基金退出時(shí)的收益和C類年化收益。C類年化收益率22.3%僅是相對(duì)于高層住宅銷(xiāo)售均價(jià)14507元/平方米、項(xiàng)目公司銷(xiāo)售收入為345237萬(wàn)元、基金退出時(shí)收益36364萬(wàn)元時(shí)的情形。故根據(jù)《敏感性分析》不能證明新華信托公司承諾預(yù)期收益率為每年22.3%。李洪偉舉示的佛山市房地產(chǎn)網(wǎng)網(wǎng)頁(yè)截圖僅顯示涉案房地產(chǎn)項(xiàng)目住宅在2017年4月銷(xiāo)售均價(jià)為13780.2元/平方米，不能證明信托項(xiàng)目的整體銷(xiāo)售均價(jià)為13780.2元/平方米，即使結(jié)合《敏感性分析》，也不能達(dá)到李洪偉關(guān)于應(yīng)當(dāng)按照每年22.3%的收益率計(jì)算收益的證明目的。另外，從形式上看，即使李標(biāo)、曾國(guó)順在《敏感性分析》上簽名，但新華信托公司并未加蓋公章也未追認(rèn)其效力，《敏感性分析》對(duì)新華信托公司不具有約束力，李洪偉不能要求新華信托公司據(jù)此計(jì)算信托收益。
綜上所述，李洪偉的上訴請(qǐng)求不能成立，應(yīng)予駁回。一審判決認(rèn)定事實(shí)清楚，適用法律正確，應(yīng)予維持。依照《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第一百七十條第一款第一項(xiàng)規(guī)定，判決如下：
駁回上訴，維持原判。
二審案件受理費(fèi)613632.5元，由李洪偉負(fù)擔(dān)。
本判決為終審判決。
審判員 潘勇鋒
審判員 黃 年
審判員 郭載宇
二〇一八年十二月二十四日
法官助理周媛媛
書(shū)記員謝平
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